Рост оборачиваемость кредиторской задолженности

Важные информационные данные на тему: "Рост оборачиваемость кредиторской задолженности" с описанием сопутствующих проблем и способов их решения. За индивидуальными консультациями всегда можно обратиться к дежурному специалисту.

Финансовые коэффициенты

Финансовые коэффициенты — это относительные показатели финансовой деятельности предприятия, которые выражают связь между двумя или несколькими параметрами.

Для оценки текущего финансового состояния предприятия применяют набор коэффициентов, которые сравнивают с нормативами или со средними показателями деятельности других предприятий отрасли. Коэффициенты, которые выходят за рамки нормативных значений, сигнализируют о «слабых местах» компании.

Анализ всех финансовых коэффициентов производится в программе ФинЭкАнализ .

Для анализа финансового состояния компании финансовые коэффициенты группируются по следующим категориям:

Коэффициенты рентабельности

Коэффициенты ликвидности (платежеспособности)

Коэффициенты оборачиваемости

Коэффициенты рыночной устойчивости

Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициенты состояния основных средств и их воспроизводства

Формулы финансовых коэффициентов рассчитываются на основе данных бухгалтерской отчетности:

Источник: http://1-fin.ru/?id=311&t=20

Оборачиваемость дебиторской задолженности (Receivable turnover)

Определение

Оборачиваемость дебиторской задолженности (receivable turnover ratio) измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за период (год) организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности. Показатель измеряет эффективность работы с покупателями в части взыскания дебиторской задолженности, а также отражает политику организации в отношении продаж в кредит.

Расчет (формула)

Оборачиваемость дебиторской задолженности (коэффициент) = Выручка / Средний остаток дебиторской задолженности

Средний остаток дебиторской задолженности рассчитывается как сумма дебиторской задолженности покупателей по данным бухгалтерского баланса на начало и конец анализируемого периода, деленное на 2.

Также распространен расчет показателя не в виде коэффициента, а в виде количества дней, в течение которой дебиторская задолженность остается неоплаченной:

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях = 365 / Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Нормальное значение

Для оборачиваемости дебиторской задолженности, как и для других показателей оборачиваемости не существует четких нормативов, поскольку они сильно зависят от отраслевых особенностей и технологии работы предприятия. Но в любом случае, чем выше коэффициент, т.е. чем быстрее покупатели погашают свою задолженность, тем лучше для организации. При этом эффективная деятельность не обязательно сопровождается высокой оборачиваемостью. Например, при продажах в кредит остаток дебиторской задолженности будет высокий, а коэффициент ее оборачиваемости соответственно низкий.

Про оборачиваемость дебиторской задолженности на английском языке читайте в статье » Receivable Turnover Ratio».

Источник: http://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/turnover/receivable_turnover.html

Методы управления кредиторской задолженностью на основе анализа ее оборачиваемости

Кредиторская задолженность представляет собой разновидность заемных средств бизнеса, имеющих определенные договорами сроки погашения. Понятно, что чем позже компания перечисляет долг поставщику, тем дольше чужие средства находятся в распоряжении плательщика. При этом такие обязательства образуются не только в результате взаимоотношений с поставщиками и подрядчиками, но и при расчетах с бюджетом, внебюджетными фондами, подотчетными лицами, покупателями (по полученной предоплате), внутренними подразделениями и персоналом.

Скорость погашения задолженности показывает оборачиваемость кредиторской задолженности. Чем выше показатель, тем быстрее фирма рассчитывается перед поставщиками. Чем ниже, тем медленнее. Как и анализ оборачиваемости запасов, управление кредиторской задолженностью нужно проводить в динамике по сравнению с показателями за заданный период – год, квартал, месяц. В расчетах главное место отводится определению резерва отсрочки оплаты задолженности. То есть, такого периода, в течение которого можно без рисков для собственной репутации и платежеспособности отсрочить исполнение обязательств.

Как управлять кредиторской задолженностью на основе анализа ее оборачиваемости

В процессе анализа используются общепринятые расчетные коэффициенты:

  1. Коэффициент оборачиваемости (КО) = Выручка от продажи / Средняя величина кредиторской задолженности за год за год.
  2. Оборот в днях = 365 / КО.
  3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств = Выручка от продаж / Средняя величина оборотных активов.

Исследование кредиторской задолженности и анализ коэффициентов оборачиваемости выполняются на основании данных из 1С. Если необходимо проанализировать динамику изменения показателей за несколько периодов, наша программа интегрируется с любыми версиями 1С: Предприятия. Для расчетов можно использовать анализ счета 60, 76, 71 или 73 или оборотно-сальдовые ведомости.

Удобными инструментами для вычислений являются оборотно-сальдовые ведомости и анализ субконто. С помощью критериев отбора можно выбрать нужного контрагента или договор.

Управления скоростью оборота кредиторской задолженностью в Excel

В среде Excel можно использовать наш шаблон финансовой модели «Управление кредиторами и закупками» для решения следующих задач:

  1. Факторный анализ договоров – факторный анализ оборачиваемости проводится по видам заключенных договоров в целом по организации или с разбивкой по поставщикам. В качестве исходных параметров анализируются условия оплаты сделки – период рассрочки или отсрочки, необходимость перечисления аванса, общий срок и календарная дата оплаты, размеры платежей. Выявляются договора с наименее выгодными условиями для компании.
  2. Изыскание способов заключения более выгодных договоров — анализируется возможность проведения тендеров, укрупнения лотов закупки, закупок товаров крупными партиями с максимально выгодными условиями.
  3. Оценка рисков замедления оборачиваемости кредиторской задолженности – снижение данного показателя приводит к замедлению расчетов с поставщиками. Это чревато замедлением реализации продукции, затариванием складов в виде излишков ТМЦ и снижением оборачиваемости запасов.

На практике анализ показателей оборачиваемости кредиторской задолженности позволяет определить структуру задолженности по срокам и объемам оплаты, видам долгов. После интегрирования анализа бухгалтерского счета в программу можно рассчитать показатель резерва отсрочки.

  • Резерв отсрочки = Среднегодовое значение оборачиваемости за прошлый год – Оборачиваемость по контрагенту на текущую дату.

К примеру, на 30.09.2018 г. текущая оборачиваемость по поставщику составляет 40 дн. За прошлый год показатель средней оборачиваемости по этому контрагенту равнялся 60 дн. Резерв отсрочки = 60 дн. – 40 дн. = 20 дн. Значит, при погашении оплаты по договору в 2018 году фирма имеет в запасе еще 20 дн.

Читайте так же:  Исковая давность по денежным обязательствам

Программа анализа кредиторской задолженности позволяет выделить объем закупок с НДС и без НДС. Такой анализ полезен для того, чтобы оценить упущенную выгоду от работы с поставщиками, которые работают по упрощенной системе налогообложения и их товары не облагаются НДС. При наличии поставщиков, производящих аналогичные товары и работающих на общей системе налогообложения предприятие может сэкономить до 20% стоимости товара за счет возмещения НДС.

Чтобы проанализировать, как изменяется оборачиваемость кредиторской задолженности, программа делает отбор договоров с контрагентами по ускорению или замедлению оплаты. Скорость погашения обязательств представлена в виде изменения величины оборачиваемости: при увеличении показателя период оплаты сокращается, при снижении – увеличивается.

Одновременно программа выявляет динамику изменения объема закупок с разделением по отдельным контрагентам, по видам договоров. Можно задать до 10 критериев отбора, включая данные по предоплате, по источникам возникновения долга, по видам валюты, по сроку возникновения и т.д. В дополнение к объемам закупок таблица показывает остаток обязательств перед тем или иным поставщиком. Отдельно выделяется доля расчетов в неденежной форме – к примеру, зачетом, бартерными сделками, векселями и т.д.

Делать расчеты вручную сложно и долго. Анализ закупок и кредиторской задолженности можно легко провести в таблице Excel. Для этого интегрируйте данные из 1С по нужному счету, задайте параметры отбора. В результате по встроенным формулам вы получите наглядную карту управления закупками, подробные отчеты и диаграммы Ганта для руководства.

Источник: http://bestsaldo.ru/blog/oborotnyy-kapital/metody-upravleniya-kreditorskoy-zadolzhennostyu-na-osnove-analiza-ee-oborachivaemosti

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности: показатели

Финансово-экономический анализ функционирования организации в рыночных условиях имеет большое значение и представляет собой функцию по управлению организацией. Конечной задачей финанализа является оценка объективного состояния работы фирмы.

Одним из приоритетных направлений экономического анализа служит изучение и оценка задолженности перед кредиторами.

Понятие

Задолженность кредиторская состоит из долговых обязательств фирмы в пользу третьих лиц.

Структура «кредиторки» выглядит следующим образом:

  1. неоплаченные счета подрядчиков и поставщиков за предоставленные услуги, товары;
  2. недоимка по уплате налогов и сборов в бюджет и внебюджетные фонды;
  3. задолженность по заработной плате пере персоналом организации;
  4. долги перед займодавцами и кредитными учреждениями, а также другими кредиторами.

Значимость исследования долговых обязательств объясняется достаточно большим объемом «кредиторки» в текущих пассивах организации. А колебания значений Кт задолженности существенно влияют на изменение ликвидности и платежеспособности компании.

Исследование кредиторских обязательств организации осуществляется на основе данных финотчетности: форм №1, 5 бухгалтерского баланса. В расчетах определенных данных оборачиваемости кредиторской задолженности также используются сведения из отчета о финансовых результатах (ф. №2).

Обратите внимание: для полного и правильного анализа оборачиваемости Кт задолженности необходимо проанализировать оборачиваемость Дт задолженности.

Расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности

Оборачиваемость Кт задолженности характеризуется скоростью возврата долгов, образовавшихся в результате хозяйственной деятельности компании перед снабженческими организациями.
Коэффициент оборачиваемости Кт задолженности определяется в соответствии с формулой:

  • Коб – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Соответствует количеству проплат долговых обязательств за отчетный промежуток времени;
  • В – выручка от реализации, стр.2110 ф.№2 Баланса;
  • Ктнп – значение кредиторской задолженности на начало анализируемого этапа, стр.1520 ф.№1 Баланса;
  • Кткп – значение кредиторской задолженности на конец исследуемого периода, стр.1520 ф.№1 Баланса.

Рост Коб по сравнению с показателями предыдущего периода говорит об увеличении скорости возврата задолженности, уменьшение – означает как возникновение проблем по оплате долговых обязательств, так и результативную организацию работы с кредиторами по срокам и графика платежей.

Наряду с подсчетом «числа оборотов» Кт задолженности, производят расчет оборота в днях по следующему алгоритму:

Кобд – коэффициент оборачиваемости в днях;
Коб – коэффициент оборачиваемости Кт задолженности.
Результат расчета показывает временной период в днях, в рамках которого счета, выставленные поставщиками остаются неуплаченными.

Пример расчета оборачиваемости кредиторской задолженности

Компания ООО «Единство»

Единица измерения: тыс. рублей

Показатели на 31.12.2015 на 31.12.14 на 31.12.2013
Пассив Кредиторская задолженность 135,43 272,61 277,96 Итого по разделу V 336,38 512,13 665,77 Баланс 1 976,89 2 007,65 2 205,52 Форма 2 За 2015 год За 2014 год За 2013 год Выручка 632,40 635,07 606,92

Коб (за 2015 год) = 632,40/((272,96+135,43) /2) = 3,1

Коб (за 2014 год) = 635,07/((277,96+272,61) /2) = 2,3

Рост коэффициента оборачиваемости Кт задолженности свидетельствует о росте скорости возвращения кредиторки.

Кобд (за 2015 г.) = 365/3,1 = 117,74

Кобд (за 2014 г.) = 365/2,3 = 158,01

Снижение показателя оборачиваемости в днях говорит об уменьшении временного периода, в течение которого происходит оплата за товары и услуги поставщикам.

Нормальное (нормативное) значение

Нормативные показатели индекса оборачиваемости кредиторской задолженности различаются по роду деятельности организации:

  • перерабатывающая и пищевая отрасли — 8;
  • сельское хозяйство – 4,8;
  • розничная и оптовая торговля – 12;
  • прочие отрасли — 12.

Следует понимать, что на оборачиваемость кредиторской задолженности большое влияние оказывает размах деятельности и отраслевая принадлежность предприятия.

Вывод

Квалифицированный и грамотный хозяйственник должен стремиться настроить работу предприятия таким образом, чтобы погашение образовавшихся долгов и задолженностей происходило по возможности быстро.

Своевременная оплата задолженности перед поставщикам не только способствует привлечению к сотрудничеству новых производителей товаров и услуг, но также повышает престиж компании и дает импульс к усовершенствованию деятельности. Следовательно, производить расчет оборачиваемости «кредиторки» и анализировать расчетные показатели в динамике необходимо для поддержки стабильности производства и своевременной ликвидации критических ситуаций.

Источник: http://votbankrot.ru/kreditorskaya-zadolzhennost/analys/oborachivaemosti.html

Коэффициент оборачиваемости

Коэффициент оборачиваемости – это финансовый коэффициент показывающий интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств. Коэффициенты оборачиваемости выступают показателями деловой активности предприятия.

Читайте так же:  Материнский капитал можно использовать на погашение кредита

Среди наиболее популярных коэффициентов оборачиваемости в финансовом анализе используют:

  • оборачиваемость оборотных активов (отношение годовой выручки к среднегодовой величине оборотных активов);
  • оборачиваемость запасов (отношение годовой себестоимости к средней за год стоимости запасов);
  • оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение годовой выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности);
  • оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение годовой выручки к среднегодовой величине краткосрочной кредиторской задолженности);
  • оборачиваемость активов (отношение годовой выручки к среднегодовой величине всех активов предприятия);
  • оборачиваемость собственного капитала (отношение годовой выручки к среднегодовой величине собственного капитала организации).

Так, значение коэффициента оборачиваемости активов равное 3 показывает, что организация в течение года получает выручку втрое большую стоимости своих активов (активы за год «оборачиваются» 3 раза).

Чем больше коэффициент оборачиваемости активов, тем интенсивней используют активы в деятельности организации, тем выше деловая активность. Однако оборачиваемость сильно зависит от отраслевых особенностей. В организациях торговли, где проходят большие объемы выручки, оборачиваемость будет выше; в фондоемких отраслях – ниже. При этом значение оборачиваемости нельзя считать показателем эффективности работы организации, судить о ее прибыльности. Тем не менее, сравнительный анализ коэффициентов оборачиваемости двух аналогичных предприятий одной отрасли может показать различия в эффективности управления активами. Например, большая оборачиваемость дебиторской задолженности говорит о более эффективной собираемости платежей с покупателей.

Кроме коэффициента оборачиваемости, оборачиваемость часто рассчитывают в количестве дней, которое занимает один оборот. Для этого 365 дней делят на годовой коэффициент оборачиваемости. Например, коэффициент оборачиваемости активов равный 3 показывает, что активы в среднем оборачиваются за 121,7 дней (т.е. за этот период поступает выручка, равная стоимости имеющихся у организации активов).

Источник: http://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/turnover/rate_of_turnover.html

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в Excel

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности отображает, насколько быстро компания рассчитывается по долгам. Обозначение в международных стандартах – Accounts payable turnover ratio. Показатель принято рассматривать вкупе с коэффициентом оборачиваемости дебиторской задолженности. Используется внутренними службами предприятия, потенциальными кредиторами и инвесторами.

Экономический смысл и нормативное значение

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, какое количество раз в анализируемом периоде фирма рассчиталась с кредиторами. Показатель рассчитывают за год, квартал или месяц.

Оценка коэффициента косвенно указывает на ликвидность и платежеспособность компании. Прежде всего, данный показатель связан с кредитным риском. Чем он выше, тем скорее предприятие отдает долги – платежеспособность выше.

У фирмы возникает кредиторская задолженность по отношению к продавцам необходимых для производства и реализации материалов, государству и собственным работникам, другим компаниям.

Определенного нормативного значения для коэффициента оборачиваемости не существует. Но чем выше показатель, тем лучше ликвидность. Однако слишком высокие значения снижают рентабельность. Что не есть хорошо.

Принято оценивать сразу два коэффициента оборачиваемости: кредиторской и дебиторской задолженности. Хорошо, когда первый показатель больше второго. Такие результаты указывают на увеличение рентабельности предприятия: в фирме больше свободных денег для ведения бизнеса.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности: формула по балансу

Чтобы рассчитать показатель, применяют следующую формулу:

Ккр = выручка за анализируемое время / средний размер кредиторской задолженности.

Среднее находим путем деления суммы всех кредитов на начало и конец периода на 2.

Подставим в формулу строки из бухгалтерской отчетности:

Ккр = стр. 2110 / (стр. 1520нп + стр. 1520кп) * 0,5.

Значение для числителя берется из отчета о финансовых результатах, для знаменателя – из баланса.

Необходимые данные из баланса (форма заполнена в Excel):

Нужные цифры из отчета о финансовых результатах:

На отдельном листе составляем таблицу для расчета коэффициента. В формулу подставляем ссылки на ячейки с соответствующими данными:

Цифры для 2011 и 2012 гг. взяты произвольные.

Видео (кликните для воспроизведения).

Теперь посчитаем коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях. Для этого нужно преобразовать рассчитанный коэффициент в период оборота. Новый показатель отразит среднее число дней, которые нужны компании для расчета по кредитам.

Формула преобразования выглядит так:

Что означают эти цифры? Например, в 2012 году средняя длительность одного оборота кредиторской задолженности составила 48,60 дн. Приблизительно столько нужно предприятию, чтобы рассчитаться с кредиторами по всем своим долгам.

Для наглядности и анализа динамики отобразим на графике:

Максимальная ликвидность предприятия в анализируемом периоде была в 2011 году, так как быстрота погашения долгов (в сравнении с 2015) выше практически в 3 раза.

Покажем на графике период оборота:

Самый большой период для погашения кредиторской задолженности в 2015 году – 86,70 дн. Это значит:

  • возможно, что фирма испытывает трудности с реализацией продукции, с получением выручки;
  • со значительным увеличением налоговой нагрузки, объемов обязательных платежей в бюджет и т.п.

Для более точной диагностики проблем нужно рассчитывать и смотреть другие показатели деловой активности.

Источник: http://exceltable.com/otchety/koefficient-oborachivaemosti-kreditorskoy-zadolzhennosti

7 способов ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности

Ключевым фактором при управлении дебиторской задолженностью является определение периода кредита, который дается покупателю. Этого можно достичь разными методами. Чтобы эффективно взаимодействовать с клиентами, рекомендуется разработать кредитную политику предприятия. Ознакомьтесь, какие методы ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности приносят максимальную прибыль.

Что поможет ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия

Дебиторская задолженность есть у всех компаний. Более того, зачастую, чем успешнее бизнес, тем больше кредитов он выдает и привлекает. В наличии существенной величины дебиторской задолженности нет ничего страшного, главное – понять, как правильно управлять ее структурой и оборачиваемостью. Условия взаиморасчетов прописываются сторонами сделки в договорах. Такие контракты заключить легко, если соглашения приносят обоюдную выгоду.

К примеру, короткий срок оплаты можно компенсировать покупателю предоставлением скидок. Интервальные поставки покупатель может оплачивать частями. Для погашения неисполненных вовремя обязательств существуют факторинг и цессия, то есть переуступка долга, и т.д.

Читайте так же:  Если лишат отцовства алименты платят

Ускорение оборачиваемость активов определяется через расчетные коэффициенты. При этом вычисляется ускорение оборачиваемости в днях или разах.

Практические методы ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности:

    Предоставление скидок за быструю оплату – традиционно торговые скидки предоставляются покупателям за быструю оплату. При установлении размера скидки нужно сравнить выгоду от получения поставщиком дополнительной прибыли и возникающими затратами. Сравнение лучше проводить со средним банковским процентом. В ходе расчетов применяется формула вычисления цены отказа:

ЦО = ПС / (100 – ПС) х 360 / (ДО – ДС) х 100 %; где:

ЦО – цена отказа;

ДО – период (максимальный) отсрочки оплаты долга покупателем (в днях);

ДС – период предоставления торговой скидки (в днях).

Если ЦО окажется меньше средней банковской ставки, поставщику невыгодно предоставлять клиенту скидки и наоборот. К примеру, клиенту дается скидка в 20 % на 10 дней при максимальном периоде оплате счета в 30 дн. Средняя банковская ставка = 8 %. По расчетам ЦО = 4,5 %. Это значение показывает, что поставщику нужно понизить размер скидки для торговли в прибыль.

Увеличение отсрочки платежа только по достижении определенного объема продаж – этот метод наиболее популярен среди менеджеров по продажам. Но прежде чем давать клиентам отсрочку, нужно просчитать, насколько это приемлемо для организации. Формула расчета денежной экономии от отсрочки:

Экономия = (КДО / 365 дн.) х (БП / 100 %) х СД, где:

КДО – число дней по отсрочке;

БП – средний банковский %;

СД – сумма договора (в руб.).

По этой формуле можно рассчитать, сколько денег теряет поставщик при предоставлении клиенту отсрочки на заданный срок. Полученный результат можно сравнить с выгодой от размещения средств под банковский депозит. А значит, в такие договорные условия нужно «заложить» дополнительный % к основной стоимости предмета сделки.

Факторинг – хороший результат ускорения оборачиваемости оборотных средств достигается при применении факторинга. Это переуступка права на исполнение обязательств банку или факторинговой финансовой компании. При данном методе окончательные расчеты с поставщиком осуществляются после полной оплаты долга фактору. Выгодно или нет подписывать договор факторинга – это решается после оценки общей стоимости услуг: % за пользование средствами и комиссии финансовой компании. Как правило, факторинг – достаточно дорогое удовольствие и подходит только тем фирмам, которым деньги нужны немедленно. Дебиторские обязательства относятся к высоколиквидным активам, поэтому рекомендуется сохранить такие долги как залог для банковского кредита или выбрать менее дорогой вариант для его погашения.

Передача функций сбора задолженности собственной компании-агенту, входящей в группу, – создание службы сбора долгов эффективно при наличии большого числа дебиторов. Такой отдел может заниматься текущими обязательствами, просроченными и проблемными. Централизация подчинения специалистов строится по вертикальному принципу или горизонтальному.

Типовые условия оплаты в договорах для конкретной группы контрагентов – сегментация продаж помогает четко разграничить условия оплаты по определенному фактору. Как именно группировать клиентов (по региону, объему продаж, уровню надежности), решает поставщик согласно маркетинговой политике организации.

Превентивный контроль образования просроченной задолженности – адресное предоставление скидок отдельным клиентам с целью недопущения образования по ним просроченной задолженности. Здесь важен подход к каждому покупателю с учетом его надежности и кредитоспособности.

Переуступка дебиторской задолженности по цессии – включает формирование пула из множества договоров по определенному сегменту рынка и его переуступка целиком. Или можно продавать дебиторскую задолженность по отдельным правам.

Подведя итоги, дебиторская задолженность для компании – способ быстрого сбыта продукции, расширения клиентской базы и роста оборотов. Другое дело, что постоянное увеличение дебиторской задолженности чревато фактическим невозвратом средств. Чтобы этого не произошло, нужно следить за лимитом дебиторских обязательств – как по срокам, так и по объемам. Проводить мониторинг контроля долгов лучше в специальных программах, предпочтительно в Excel, где имеются технические возможности для построения наглядных таблиц и графиков.

Под управлением оборотным капиталом обычно понимают процесс оптимизации его объема и структуры. Следовательно, основной целью управления оборотным капиталом с точки зрения обеспечения процесса непрерывного развития предприятия является определение оптимальных объёма и структуры оборотных средств, а также источников их финансирования для каждого этапа жизненного цикла организации.

Современная финансовая отчетность как минимум на 25-30% состоит из показателей, оценка которых зависит от профессионального суждения менеджмента организации. Принятие решений на основе финансовых коэффициентов существенно зависит от качества самой финансовой отчетности и от применяемой учетной политики.

Все существующие программы по финансовому анализу рассчитывают различные коэффициенты на основе финансовой отчетности. Среди них есть программы, которые выдают готовое аналитическое заключение. Они используются в основном для проверки надежности внешних контрагентов или для проверки соответствия финансовой устойчивости предприятия нормативам банков.

Источник: http://bestsaldo.ru/blog/oborotnyy-kapital/7-sposobov-uskoreniya-oborachivaemosti-debitorskoy-zadolzhennosti

Анализ продолжительности финансового цикла и отрицательный финансовый цикл

Текущую деятельность организации можно представить в форме непрерывного кругооборота активов. Ресурсы трансформируются и превращаются из одной формы в другую – от оплаты сырья и материалов поставщикам до изготовления готовой продукции, образования дебиторской задолженности и возврата средств от покупателей. Данная взаимосвязь характерна не только для производства, но и для выполнения различных работ или оказания услуг. Как определить продолжительность финансового цикла? Формулы расчетов и готовые инструменты для анализа и контроля этого показателя – далее.

Период финансового цикла

В экономике финансовый цикл предприятия – это временной период полного оборота собственных оборотных средств. Началом считается приобретение материалов, завершением – получение расчетов от покупателей. Иными словами, длительность финансового цикла обозначает период, который начинается с момента оплаты поставщикам за материалы – момент погашения кредиторской задолженности, и заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию – момент погашения дебиторской задолженности.

Читайте так же:  Оплата больничного листа после увольнения по собственному

Чем короче этот период, тем быстрее в организацию возвращаются затраченные средства. Тем больше оборотов могут совершить финансы. А поскольку погашение дебиторской задолженности включает оплату наценки, тем больше прибыли в результате получает предприятие.

Расчет финансового цикла

В процессе расчета требуются данные о периодах оборачиваемости кредиторских и дебиторских долгов, а также запасов. Как правило, эти сведения берутся пользователями из бухгалтерских программ – к примеру, 1С. Сводные учетные данные можно найти в оборотно-сальдовой ведомости за требуемый период, в анализах счетов и других регистрах.

Финансовый цикл = Период оборота запасов + Период оборота ДЗ – Период оборота КЗ,

  • Период оборота запасов – он же производственный цикл;
  • ДЗ – дебиторская задолженность;
  • КЗ – кредиторская задолженность.

Или формулу расчета можно представить в таком виде:

Финансовый цикл = 360 / КОЗ + 360 / КОДЗ – 360 / КОКЗ,

  • КОЗ – коэффициент оборачиваемости запасов.
  • КОДЗ – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
  • КОКЗ – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Чем больше показатель финансового цикла, тем медленнее средства возвращаются в компанию и тем больше потребность бизнеса в деньгах. Если образуется отрицательный финансовый цикл, это значит, что:

  1. Поставщики продукции настолько лояльные, что готовы ждать не только пока ваше предприятие произведет продукцию из их сырья и реализует ее, но даже не требуют оплаты за сырье пока ваше предприятие не получит оплаты от покупателей продукции, которая была произведена из этого сырья. Такие поставщики бывают – но, это всегда связные стороны, например другая фирма вашего же учредителя.
  2. У вас ошибка в расчете финансового цикла, и она связана с тем, что период оборота запасов не отражает реальную продолжительность производственного цикла. Возможно предприятие производит услуги, а возможно вы учли только период оборота материалов и забыли про период оборота незавершенного производства и готовой продукции. Возможно у вас нет остатков незавершенного производства на конец месяца, но тем не менее расходуется какое-то время на производство продукции из сырья, но из ежемесячной бухгалтерской отчетности эту цифру рассчитать нельзя.

Если поставщик все же не является связной стороной, а финансовый цикл отрицательный и ошибки в расчетах нет, значит это просроченная задолженность перед поставщиком, и ваше предприятие не имеет возможности получит кредит в банке, чтобы своевременно расплатиться с поставщиками. Это очень печальная ситуация, поскольку поставщики либо перестанут работать дальше с вашей компанией и нарушиться непрерывность деятельности организации, либо и вовсе подадут на банкротство вашей организации.

Если у вас при отрицательном финансовом цикле имеется остаток денежных средств, достаточный для погашения наиболее срочных долгов перед поставщиками и показатели ликвидности в норме это однозначно говорит о работе со связными сторонами и намеренной неоплате долгов кредиторам.

Работа со связными сторонами в качестве поставщиков продукции в краткосрочной перспективе это не так страшно. Однако если тенденция сохраняется длительное время, возникают проблемы с ликвидностью и платежеспособностью, поскольку бизнес становится полностью зависимым от заемных средств, включая рост кредиторской задолженности и отсутствие собственного страхового запаса. Предприятие в этом случае не имеет мотивации к ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов и работает неэффективно, т.к. бесплатно кредитуется за счет других компаний учредителя.

На многих предприятиях сферы услуг специфика бизнеса такова, что производственный цикл затруднительно рассчитать на основе показателей финансовой отчетности. При расчете финансового цикла на производственных предприятиях (обычно материалоемких) для расчета производственного цикла используется показатель оборачиваемости запасов. Доходы же предприятий сферы услуг прямо не связаны с оборачиваемостью их запасов, которые представлены в основном канцелярией и прочими материалами, используемыми для поддержки офисных помещений, поэтому основываясь на показателе оборачиваемости материальных запасов невозможно судить о величине производственного цикла. Таким образом, пользуясь обычными подходами к расчету финансового цикла в таких компаниях можно необоснованно пренебречь производственным циклом и придти к неверному результату (финансовый цикл может получиться отрицательным).

Поскольку производственный цикл представляет собой период времени между моментами начала и окончания производственного процесса применительно к конкретному изделию в пределах одного предприятия, то для определения его величины можно взять среднюю продолжительность выполнения одного заказа.

За это время компания несет определенные затраты, связанные с расходами на трудовые ресурсы, технологическое обслуживание оборудования и т.д. Поскольку компании оказывают услуги разных типов, цены на которые также неодинаковы, то по каждому виду услуг нужно случайно выбрать несколько заказов, а затем определить средневзвешенную продолжительность выполнения заказа. В качестве весов можно использовать долю продаж заданного типа в общем объеме продаж.

К примеру, рассмотрим 2 модели управления предприятием. Одна из них будет эффективной, вторая – нет. Чтобы понять, как взаимосвязаны расчетные показатели, приведем данные в таблице. После определим финансовый цикл.

Таблица 1. Расчет на примере эффективного управления – финансовый цикл стремится к нулю.

Период оборота запасов (в дн.)

Период оборота дебиторской задолженности (в дн.)

Период оборота кредиторской задолженности (в дн.)

Расчет финансового цикла

120 + 20 – 140 = 0

Оптимальный вариант управления финансами – от периода получения средств от покупателей до срока исполнения кредиторской задолженности – финансовый цикл стремится к 0. Деятельность ведется на условиях хорошей ликвидности собственных средств

Таблица 2. Расчет на примере неэффективного управления – финансовый цикл меньше нуля.

Период оборота запасов (в дн.)

Период оборота дебиторской задолженности (в дн.)

Период оборота кредиторской задолженности(в дн.)

Расчет финансового цикла

120 + 20 – 180 = – 40

Читайте так же:  Дисциплинарные взыскания работников прокуратуры

В данном случае у компании продолжительность оборота кредиторской задолженности выше, чем длительность операционного цикла. То есть, расчеты с поставщиками осуществляются несвоевременно, финансовый цикл становится отрицательным

Из таблиц видно, на расчет финансовый цикл влияет множество условий, а не только период оборота кредиторский задолженности. Общий анализ показателя нужно проводить факторным методом, который включает периоды оборота запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Особенно важно это для компаний, оказывающих услуги. У таких организаций отсутствует готовая продукция, а значит расчет производственного и финансового цикла нужно делать по другому принципу. Когда предприятие реализует потребителям услуги, производственным циклом считается длительность оказания отдельной услуги, то есть период исполнения одного заказа.

При традиционной методике расчетов через оборачиваемость запасов, у таких фирм будет отрицательный финансовый цикл, что в корне не верно. Чтобы получить корректные результаты, за производственный цикл нужно брать промежуток времени от даты фактического оказания услуги до даты получения оплаты от заказчика.

Как выполнить анализ финансового цикла

Следовательно, финансовый цикл – разница в календарных днях между получением денег от наших покупателей и перечислением средств поставщикам. Кругооборот оборотных средств включает 3 основных стадии – заготовительно-снабженческую с образованием дебиторки, производственную и сбытовую с образованием кредиторки. Если объединить первые 2 стадии, получается операционный цикл. В процессе анализа наиболее трудоемко повлиять на производственный цикл, так как нельзя изготовить продукцию без предварительного приобретения сырья и материалов.

Максимально тесно взаимосвязаны операционный и финансовый цикл. Чем короче первый, тем быстрее в организацию поступают средства от расчетов с покупателями. Растет объем входящих денежных потоков, уменьшается потребность в дополнительном финансировании и кредитовании. Оборотные активы совершают большее число ежегодных оборотов, на каждый рубль вложенных денег компания получает больше прибыли.

Чтобы эффективно управлять финансовым циклом, во-первых, нужно проводить анализ показателей ФЦ в динамике, за несколько периодов и по составляющим факторам. Во-вторых, следует разрабатывать меры по оптимизации управления. Практически хорошие результаты приносят следующие действия:

  1. Снижение периода производственного цикла – выполняется за счет сокращения периода закупки материалов, модернизации производства и оборудования, сведения к минимуму времени хранения готовой продукции на складах. Оптимизации поможет метод XYZ анализа, управление складскими запасами, автоматизация процессов логистики, анализ рынка и изменений спроса и т.д.
  2. Сокращение периода погашения дебиторских обязательств – разработку кредитной политики нужно вести с учетом максимально быстрой собираемости долгов без повышения чрезмерного давления на покупателей. Для ускорения продаж следует использовать различные стимулирующие меры, включая скидки, отсрочку и рассрочку платежей и пр. Обязательным условием контроля долгов становятся проведение регулярных сверок с покупателями, ранжирование обязательств по срокам возникновения и объемам, недопущение просрочки по расчетам.
  3. Увеличение периода исполнения кредиторских обязательств – оптимальные сроки расчетов достигаются за счет заключаемых договоров, включая поиск таких поставщиков, которые готовы сотрудничать на максимально выгодных условиях. Управление исходящими денежными потоками нужно выстроить согласно платежному календарю погашения кредиторки, чтобы исключить человеческий фактор и расчеты «по звонку».

Вывод: управление продолжительностью финансового цикла – это эффективный и действенный инструмент обеспечения предприятия собственными средствами. Чтобы достичь результатов на практике, а не в теории, нужно стремиться к сокращению периода финансового цикла не на разовой основе, а на регулярной основе. Для этого при управлении внедряются оптимальные бизнес-процессы, которые требуют постоянного анализа и контроля. В качестве ежедневных помощников рекомендуется использовать Excel-модели, 1С и управленческий учет.

Финансовая модель для анализа продолжительности финансового цикла

На нашем сайте вы можете бесплатно скачать финансовую модель для анализа продолжительности финансового цикла на основе бухгалтерских данных 1С. Ключевой особенностью данной модели является то, что показатели финансового цикла рассчитываются на основе проводок бухгалтерского учета. Например, у вас 10 покупателей продукции – и по каждому на отчетную дату есть дебиторская задолженность. По двум покупателям задолженность сомнительная и просроченная, оплат нет уже год, но в учете не отражен резерв по сомнительным долгам. Два покупателя оплачивают продукцию в течение 30 дней, еще два – в течении 45 дней, остальные – в течение 90 дней. Если вы рассчитаете период оборота дебиторской задолженности на основе отчетности разделив общую величину дебиторской задолженности на выручку, то получите средний период оборота задолженности где-то 90 – 120 дней.

Наша финансовая модель исключит из расчета сомнительную задолженность, даже если по ней не начислены резервы, поскольку считает оборачиваемость по каждому контрагенту и исключает из расчета тех, по которым оборачиваемость слишком низкая. В результате вы узнаете в течение какого времени поступают денежные средства от погашения задолженности платежеспособными контрагентами. При этом оборачиваемость будет рассчитана с учетом удельного веса выручки каждого контрагента в общей сумме выручки. Если 2 контрагента, которые платят в течение 30 дней генерируют 90% выручки, а остальные 6 контрагентов – оставшиеся 10%, то финансовый цикл будет равен 30 дней по данным нашей финансовой модели.

Кроме того, программа позволяет контролировать изменение продолжительности финансового цикла на ежемесячной основе и производить факторный анализ. То есть, определяет за счет чего увеличился или уменьшился финансовый цикл. Вызвано ли это изменение ускорением оборачиваемости дебиторской задолженности, или оптимизацией работы с поставщиками и замедлением оборачиваемости кредиторской задолженности за счет укрупнения лотов. Она позволяет на одном графике контролировать взаимосвязь периода оборота дебиторской задолженности, запасов и кредиторской задолженности на ежемесячной основе.

Видео (кликните для воспроизведения).

Источник: http://bestsaldo.ru/blog/oborotnyy-kapital/analiz-prodolzhitelnosti-finansovogo-tsikla-kak-instrument-povysheniya-platezhesposobnosti

Рост оборачиваемость кредиторской задолженности
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here