Методы оценки кредиторской задолженности

Важные информационные данные на тему: "Методы оценки кредиторской задолженности" с описанием сопутствующих проблем и способов их решения. За индивидуальными консультациями всегда можно обратиться к дежурному специалисту.

—>РЕПЕТИТОР ОЦЕНЩИКА

Специализированный сайт для студентов-оценщиков

Пример оценки кредиторской задолженности

[Теория «Оценка»]→[Теория «Оценка предприятия (бизнеса)»]→[Пример оценки рыночной стоимости кредиторской задолженности]

ПРИМЕР ОЦЕНКИ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Структура кредиторской задолженности приведена ниже в таблице


Значение показателя, тыс. руб.

Кредиторская задолженность, в том числе:

— поставщики и подрядчики

— задолженность перед персоналом компании

— задолженность перед государственными внебюджетными фондами

— задолженность по налогам и сборам

Оценка кредиторской задолженности проводилась дисконтированием суммы задолженности на период, соответствующий среднему сроку оборота краткосрочной кредиторской задолженности. Средний срок оборота кредиторской задолженности ОАО «ХХХ» на дату оценки составлял 41 день.

При определении рыночной стоимости данного обязательства следует иметь в виду, что кредиторская и дебиторская задолженность являются рычагами одного инструмента – стоимости общества.

Поэтому при расчете данных обязательств методом дисконтирования применяется та же ставка дисконтирования, что и при оценке дебиторской задолженности, т.е. средняя процентная ставка по кредитам в июле 2010 года. В соответствии с данными Центрального банка РФ (http://www.cbr.ru) средняя процентная ставка по рублевым кредитам в апреле 2011 года составляла 8,4%.

Расчет рыночной стоимости кредиторской задолженности осуществлялся по следующей формуле:

С кр/з.рын. = С кр/з.бал. /(1 + R) T/365 , где:

С кр/з.рын. – рыночная стоимость кредиторской задолженности;

С кр/з.бал. – балансовая стоимость кредиторской задолженности;

R – ставка дисконтирования;

T – срок оборота кредиторской задолженности.

С кр/з.рын. = 113778 /(1 + 0,084) 41/365 = 112753

Таким образом, рыночная стоимость кредиторской задолженности ОАО «ХХХ» по состоянию на дату оценки составляет 112753 тыс. руб.

Источник: http://dom-khv.ucoz.ru/index/primer_ocenki_kreditorskoj_zadolzhennosti/0-437

1.4. Методы анализа кредиторской задолженности

Наличие кредиторской задолженности рассматривается как отрицательное явление, свидетельствующее о внеплановом перераспределении средств между организациями.

Кредиторская задолженность у одних организаций (предприятий) является в то же время дебиторской задолженностью у других и, следовательно, рост кредиторской задолженности приводит к соответствующему увеличению дебиторской.

Каждая организация должна стремиться к сокращению кредиторской задолженности и не допускать незаконного использования средств других хозяйственных органов и лиц.

При соблюдении расчетной дисциплины организации имеют, как правило, небольшую кредиторскую задолженность, обусловленную применением отдельных форм расчетов, а также действующим порядком начисления и выплаты заработной платы.

При анализе кредиторской задолженности на основании данных баланса и поименных списков кредиторов, прилагаемых к годовому и квартальным отчетам, устанавливают: изменения в величине и составе кредиторской задолженности за анализируемый период, степень выполнения задания по ее снижению, реальность и характер долгов, а также время и причины их образования.

В случае выявления кредиторской задолженности государственным предприятиям и организациям с истекшим сроком исковой давности необходимо ее внести в бюджет. Суммы кредиторской задолженности кооперативным и общественным организациям, по которым истекли сроки исковой давности, относятся на увеличение прибыли.

Многообразие субъектов взаимоотношений предприятия по расчетам по кредиторской задолженности, с учетом различного механизма их правового регулирования и организационных схем осуществления, свидетельствует о сложности проблемы эффективного управления ею.

Действительно, текущее финансовое благополучие предприятия в значительной мере зависит от того, насколько своевременно оно отвечает по своим финансовым обязательствам.

Важность анализа и управления кредиторской задолженностью обусловлена еще и тем, что, составляя значительную долю текущих пассивов предприятия, ее изменения заметно сказываются на динамике показателей его платежеспособности и ликвидности.

Для того чтобы соотнести динамику величины кредиторской задолженности с изменениями масштабов деятельности предприятия, при расчете ряда коэффициентов оборачиваемости кредиторской задолженности используются показатели финансовых результатов.

Для анализа состояния кредиторской задолженности используются коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности, относящиеся к группе показателей деловой активности. Эти показатели являются базовыми при исследовании кредиторской задолженности.

Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности используют следующие показатели:

1. Оборачиваемость кредиторской задолженности (Коб), которая рассчитывается по формуле:

где В – выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.;

ОКЗ – средние остатки кредиторской задолженности, тыс. руб.

2. Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности (Т, дни) рассчитывается по формуле:

Широкое практическое использование данных показателей обусловлено еще и тем, что их можно рассчитать на основе даже очень агрегированной финансовой информации.

Например, они могут быть найдены по данным периодически публикуемых в открытой печати отчетов о результатах деятельности акционерных обществ.

При наличии более детальной информации, например, стандартных форм бухгалтерской отчетности, может быть рассчитан ряд коэффициентов, дающих более точное представление о закономерностях динамики кредиторской задолженности.

Для эффективного управления предприятием очень важно знать состояние финансовых взаимоотношений с поставщиками и подрядчиками, поскольку именно ими поставляются все необходимые для нормального функционирования материальные ценности, выполняются требующиеся работы и оказываются соответствующие услуги.

Следует отметить, что набор аналогичных формул может быть расширен. В качестве общего правила при этом можно дать следующую рекомендацию.

Для того чтобы коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности имел смысл и был бы полезен при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятий, необходимо по мере возможности объем финансовых обязательств по исследуемой компоненте кредиторской задолженности соотносить с объемом затрат, соответствующих ей по своему составу.

Качество кредиторской задолженности характеризуется показателями, отражающими своевременность осуществления расчетов по обязательствам. Представление об этом дает, например, показатель доли просроченной кредиторской задолженности в общем ее объеме.

Как известно, деятельность любого предприятия связана с приобретением материалов, продукции, потреблением разного рода услуг. Если расчеты за продукцию или оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков.

Читайте так же:  Заявление об отмене алиментов на супругу

В свою очередь само предприятие также выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции.

Поэтому от того, насколько сроки предоставленного предприятию кредита соответствуют общим условиям его производственной и финансовой деятельности (например, сроку погашения дебиторской задолженности), зависит финансовое благополучие предприятия.

Сравнением продолжительности периодов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в динамике устанавливаются тенденции во взаиморасчетах с дебиторами и кредиторами туристского предприятия.

Источник: http://studfile.net/preview/3204974/page:5/

Оценка дебиторской и кредиторской задолженности.

Оценка дебиторской задолженности включает оценочную экспертизу, предполагающую установление действительной рыночной стоимости такой задолженности предприятия, учитывая сроки ее формирования, планируемые сроки погашения юридических оснований, по которым задолженность возникла.

Оценка дебиторской задолженности проводится в следующих случаях:

– при переуступке дебиторской задолженности:

– при определении финансовой эффективности предприятия;

– при обращении взыскания на имущество должника.

(сл 4)Оценка уровня дебиторской задолженности проводится при помощи относительных и абсолютных показателей, которые рассматриваются в динамике. Немаловажный интерес вызывает контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами. Для этого может быть использован коэффициент погашения дебиторской задолженности (Кпдз):

Оборачиваемость дебиторской задолженности (Коб) представляет собой существенный фактор контроля. Динамика оборачиваемости дебиторской задолженности компании во многом зависит от кредитной политики компании и эффективности системы контроля, которая обеспечивает своевременность поступления оплаты. Высокая оборачиваемость дебиторской задолженности свидетельствует о совершенствовании платежной дисциплины компании по отношению к поставщикам, бюджетам, внебюджетным фондами, персоналу и прочим кредиторам. Кроме того в процессе оценки необходимо определить период оборачиваемости дебиторской задолженности (П) и экономию (перерасход) в результате ускорения (замедления оборачиваемости) (±Э).(Расчет показателей представлен в формулах 2,3,4).

Для характеристики качества дебиторской задолженности определяется доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности (Уд р).

Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества последней.

Анализ показателей кредиторской задолженности проводится в три этапа:

— анализ динамики и структуры кредиторской задолженности;

— анализ оборачиваемости кредиторской задолженности;

— анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

Одним из важнейших показателей, характеризующих эффективность управления кредиторской задолженностью, является коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз) :

Кокз = Выр / Кз. (6)

Непосредственно с выручкой от продажи кредиторская задолженность не связана, поэтому принимать ее за базу определения оборачиваемости кредиторской задолженности нет оснований. Преобладающая часть кредиторской задолженности — это задолженность поставщикам сырья, материалов, комплектующих изделий и т.п. Таким образом, оборачиваемость кредиторской задолженности связана не с выручкой от продаж продукции, а с производственной (без коммерческих расходов) себестоимостью продукции:

оборачиваемости проданных товаров

задолженности Средняя сумма

кредиторской задолженности (7)

Длительность оборота кредиторской задолженности (Дкз) рассчитывается делением количества дней в периоде, обычно за год (Кдп), на коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз):

Дкз = Кдп / Кокз. (8)

Сравнивая месячные данные со среднегодовыми показателями кредиторской задолженности, можно быстро и оперативно принимать решения по улучшению позиций с кредиторскими долгами внутри года, квартала или месяца.

Коэффициенты оборачиваемости характеризуют скорость оборота (т.е. превращение в денежную форму) средств. Чем она выше, тем выше платежеспособность, тем более высок производственно-технический потенциал предприятия.

Положительной оценки заслуживает такое соотношение показателей, при котором сумма дебиторской задолженности превышает сумму кредиторской задолженности, а коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (число оборотов за период) превышает коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Источник: http://studfile.net/preview/3913520/page:18/

Методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности

Анализ состояния расчетов предприятия с дебиторами и кредиторами очень важен, так как большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся [18, с.157].

Особое значение анализ дебиторской и кредиторской задолженностей имеет для банков, инвестиционных фондов и компаний, которые, прежде чем предоставить кредит или осуществить финансовые вложения, с особой тщательностью анализируют бухгалтерскую отчетность клиентов, в том числе дебиторскую и кредиторскую задолженность.

Цель анализа дебиторской и кредиторской задолженности — выявить суммы оправданной и неоправданной задолженности, изменения за анализируемый период, реальность сумм дебиторской и кредиторской задолженности, причины и давность образования дебиторской задолженности [36, с.11].

К непосредственным задачам анализа дебиторской и кредиторской задолженности относятся следующие [36, с.12]:

Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», в которых отражается долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность по видам. Для внутреннего анализа привлекаются данные аналитического учета счетов, предназначенных для обобщения информации о расчетах с дебиторами [26, с.197].

Савицкая Г. В. считает, что анализ дебиторской и кредиторской задолженности нужно начинать с рассмотрения абсолютных сумм на начало и конец периода, а также нахождения удельного веса дебиторской задолженности в составе оборотных средств и кредиторской задолженности в составе обязательств [16, с.165].

Увеличение статей дебиторской задолженности возможно по разным причинам. Оно может быть вызвано неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров, неплатежеспособностью и даже банкротством некоторых потребителей, слишком высокими темпами наращивания объема продаж, трудностями в реализации продукции и т.д. Резкое сокращение статей дебиторской задолженности в динамике может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами.

Читайте так же:  Алименты какой субсчет

Далее в процессе анализа определяют долю дебиторской задолженности в оборотных активах, анализируют ее структуру; определяют удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение года; оценивают динамику этого показателя и проводят анализ качества дебиторской задолженности. На основе оперативной отчетности проводят также ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов.

Следующим этапом анализа является классификация дебиторской и кредиторской задолженности по срокам образования (от 1 месяца до 6 месяцев, до одного года и более года), а также в разрезе по каждому поставщику, покупателю.

Бочаров В.А. предлагает оценивать качество задолженности по следующим показателям [9, с.98]:

  • — доля сомнительной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности;
  • — доля просроченной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности;
  • — доля просроченной кредиторской задолженности в общей сумме кредиторской задолженности;
  • — доля просроченных кредитов и займов (кредиты и займы не погашенные в срок) в общей сумме кредитов [20].

По мнению Вахрушиной М.А., анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва по сомнительным долгам. Определенный интерес представляет рассмотрение динамики дебиторской задолженности по срокам ее возникновения и/или по периоду оборачиваемости. Как считает Вахрушина М.А., такой анализ позволяет сделать прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью [21, с.88].

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют, прежде всего, коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (обороты), который рассчитывается по следующей формуле [21, с.89]:

где Коб.дз — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

В — выручка от реализации продукции;

— средняя дебиторская задолженность.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

При этом, средняя дебиторская задолженность находится по формуле:

где ДЗ — дебиторская задолженность на начало и конец отчетного периода.

Немаловажен показатель, который характеризует длительность (период) погашения дебиторской задолженности (в днях):

где ТДЗ — период погашения дебиторской задолженности.

Следует иметь в виду, что чем короче период погашения дебиторской задолженности, тем выше ее ликвидность. При этом условии организация имеет возможность быстрее генерировать денежную массу и поддерживать высокий уровень платежеспособности. Кроме того, ускорение оборачиваемости способствует расширению масштабов производственно-хозяйственной деятельности.

Также в процессе анализа дебиторской задолженности представляет интерес и доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

где Ддз — доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов;

Та — текущие активы.

Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества предприятия. Увеличение данного показателя означает рост мобильности структуры оборотных активов и повышение ликвидности.

Видео (кликните для воспроизведения).

Важным оценочным критерием является доля сомнительной дебиторской задолженности в ее общей величине. Она рассчитывается следующим образом:

где Сдз — сомнительная дебиторская задолженность.

Рост этого показателя свидетельствует о снижении ликвидности активов.

Результаты анализа позволяют обосновано предположить, какие статьи дебиторской задолженности могут быть рассмотрены с точки зрения возможности их сокращения.

Для анализа финансовой ситуации и наметившейся тенденции следует также детально проанализировать состояние и динамику кредиторской задолженности организации [12, с.97].

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Анализ проводится на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками и прочими кредиторами. Основные задачи анализа — оценка динамики и структуры кредиторской задолженности по сумме и кредиторам; определение суммы просроченной кредиторской задолженности, оценка факторов, повлиявших на ее образование; определение суммы штрафных санкций, возникших в результате просроченной кредиторской задолженности.

Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается следующая группа показателей [21, с.92]:

где Коб.кз — коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

В — выручка от реализации продукции;

— средняя кредиторская задолженность.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько требуется оборотов в год для оплаты приобретаемых материалов, комплектующих и т.п. Чем выше коэффициент оборачиваемости , тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости может означать: проблемы с оплатой счетов; организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения финансовых ресурсов.

При этом, средняя кредиторская задолженность находится по формуле:

где КЗ -кредиторская задолженность на начало и конец отчетного периода.

Период погашения кредиторской задолженности (в днях) определяется по формуле:

Период погашения кредиторской задолженности показывает, сколько оборотов в течение анализируемого периода требуется предприятию для оплаты выставленных ей счетов или сколько дней для этого необходимо [26].

Используя показатели оборачиваемости, можно рассчитать длительность операционного и финансового циклов. Операционный цикл (ОЦ) характеризует общее время в днях, в течение которого финансовые ресурсы мобилизованы в запасах и дебиторской задолженности:

где Тз — период оборота запасов;

Тдз — период погашения дебиторской задолженности.

Длительность финансового цикла (ФЦ) характеризует время между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей, т.е. показывает время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота:

ФЦ = Тз + Тдз — Ткз , (10)

где Ткз — период погашения кредиторской задолженности.

Для расчета длительности цикла необходимы данные не только бухгалтерского баланса, но и оборотной ведомости, в которой отражается информация о поступлении производственных запасов, в том числе на условиях предоплаты, суммы непогашенных обязательств поставщиков, фактические затраты на производство продукции и т.п.[24, с.221]

Также в процессе анализа весьма актуален вопрос о сопоставлении дебиторской и кредиторской задолженности. По результатам анализа традиционно рекомендуют проводить следующие мероприятия [36, с.11]:

  • — следить за соотношение кредиторской и дебиторской задолженности (значительное увеличение последней создает угрозу финансовой устойчивости организации; делает необходим для погашения возникающей кредиторской задолженности привлечение дополнительных источников финансирования);
  • — контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
  • — своевременно выявлять недопустимые виды кредиторской и дебиторской задолженности, к которым относятся просроченная задолженность поставщикам, в бюджет и др.
Читайте так же:  Исполнительный лист после увольнения работника

Источник: http://vuzlit.ru/1498571/metodika_analiza_debitorskoy_kreditorskoy_zadolzhennosti

АНАЛИЗ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Анализ кредиторской задолженности является частью аналитической работы по оценке долгов организации перед кредиторами. Состояние и эффективность расчетов с кредиторами в определенной степени зависят от политики управления дебиторской задолженностью и платежеспособности коммерческой организации.

Кредиторская задолженность — это сумма обязательств организации перед кредиторами (поставщиками, налоговыми органами, внебюджетными органами, сотрудниками — по оплате труда, коммерческими банками и т.д.). Кроме того, в данную задолженность включаются суммы кредитов и займов, полученных организацией.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности, равно как их методологические аспекты.

Целью анализа кредиторской задолженности является комплексная оценка ее состояния и выявления причин образования просроченных долгов.

К задачам анализа кредиторской задолженности относятся:

  • • оценка динамики и структуры кредиторской задолженности;
  • • выявление сумм просроченной кредиторской задолженности и факторов, повлиявших на ее образование;
  • • расчет и оценка показателей эффективности кредиторской задолженности;
  • • разработка рекомендаций, направленных на оптимизацию кредиторской задолженности в краткосрочном и среднесрочном периодах (долгосрочное планирование предполагает изменение в бизнес-плане и финансовой стратегии организации).

Анализ кредиторской задолженности проводится по этапам, соответствующим задачам ее анализа.

На первом этапе экономист оценивает динамику и структуру кредиторской задолженности (табл. 11.3).

Анализ данных табл. 11.3 свидетельствует о росте кредиторской задолженности в 2015 г. По сравнению с началом года кредиторская задолженность увеличилась на 3011 тыс. руб. Рост задолженности перед поставщиками может иметь неоднозначный характер и может быть связан как с несвоевременным погашением долгов, так и с увеличением объема поставок вследствие расширения хозяйственной деятельности и роста продаж продукции (работ, услуг). Поэтому данную позицию следует детально проанализировать, т.е. провести анализ по каждому поставщику и выявить причины роста или снижения задолженности.

Рост объема налогов и сборов может отражать увеличение отчислений вследствие повышения ставок налогов либо погашения долгов за прошлые периоды. Данный элемент кредиторской задолженности также нуждается в детальном анализе, по результатам которого можно внести изменения в налоговую политику организации.

Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности

Источник: http://studref.com/316225/ekonomika/analiz_kreditorskoy_zadolzhennosti

Оценка стоимости кредиторской задолженности предприятия, оценка долговых обязательств

Цели оценки обязательств компании

Швейцарская оценочная компания Swiss Appraisal выделяет следующие цели подготовки Отчета об оценке долговых обязательств организации:

Клиенты, для которых мы оказывали данные услуги

Оценка кредиторской задолженности предприятия

Кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам организации и должна быть погашена в течении года. Если срок погашения прошел, она переходит в долгосрочные обязательства. Появление кредиторской задолженности предприятия связано с особенностями расчетов с контрагентами и нарушении сроков оплаты.

Виды кредиторской задолженности

Оценочная компания Swiss Appraisal при подготовке Отчета об оценке кредиторской задолженности предприятия использует следующую классификацию:

  • задолженность перед подрядчиками и поставщиками компании
  • обязательства перед сотрудниками организации
  • кредиторская задолженность перед государственными внебюджетными фондами по обязательному социальному страхованию (с учетом штрафов и пеней)
  • обязательства перед НПФ по обеспечению работников организации
  • краткосрочные обязательства перед бюджетом по налогам и сборам
  • кредиторская задолженность организации перед покупателями и заказчиками в случае получения аванса под поставку товаров и услуг (включая коммерческие кредиты)
  • краткосрочные и долгосрочные обязательства перед учредителями компании по выплате дивидендов или рыночной стоимости пакета акций компании при выходе из общества
  • прочая кредиторская задолженность

Узнайте подробности об услугах оценки кредиторской задолженности — оставьте Вашу заявку на сайте или позвоните нам по телефону +7 495 120-2962 .

Необходимость оценки кредиторской задолженности предприятия обычно возникает в рамках оценки стоимости бизнеса в целом, когда проводится полномасштабная оценка имущества и обязательств предприятия. В этом случае очень важно корректно определить оборачиваемость кредиторской задолженности, т.е. установить, насколько быстро и своевременно компания расплачивается со своими поставщиками и кредиторами. Оценка оборачиваемости кредиторской задолженности позволяет получить достоверную информацию о платежеспособности предприятия, его финансовой устойчивости, эффективности использования ресурсов. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как отношение себестоимости произведённой продукции и проданных товаров к средней за год величине кредиторской задолженности.

Но при оценке кредиторской задолженности надо не просто рассчитать коэффициент оборачиваемости, но и определить тренд его изменений за последние годы, проведя одновременно анализ изменения оборачиваемости дебиторской задолженности. Само по себе снижение оборачиваемости ещё ни о чём не говорит. Если при оценке краткосрочных обязательств предприятия обнаружено снижение оборачиваемости кредиторской задолженности, то это может свидетельствовать как о проблемах в процедуре авторизации и оплаты счетов, так и о качественной организации политики взаимоотношений с поставщиками, предполагающей более выгодный график платежей.

Кроме оценки всего бизнеса, оценка кредиторской задолженности организации может быть востребована при возникновении спорных ситуаций между должником и кредитором. Например, для урегулирования судебных претензий кредитора. В этом случае независимая оценка краткосрочных и долгосрочных обязательств позволяет предприятию-должнику сослаться на текущую рыночную стоимость обязательств и получить таким образом возможность оспорить необоснованные требования кредитора по уплате штрафов, пени и неустоек. Отчет об оценке кредиторской задолженности предприятия может оказаться отличным аргументом для разрешения спорных ситуаций, возникающих в силу разночтений кредитного соглашения.

Читайте так же:  Какой медосмотр проходят при устройстве на работу

Заемные средства предприятия

Заемные средства организации могут быть как краткосрочными, так и долгосрочными долговыми обязательствами в зависимости от срока их погашения. К заемным средствам относятся:

  • займы
  • банковские, бюджетные и товарные кредиты
  • вексельные и облигационные обязательства

Оценка заемных средств состоит в определении действительной рыночной стоимости краткосрочных и долгосрочных банковских кредитов и займов. Часто целью такой оценки является досудебное и судебное урегулирование взаимных требований.

Оценка долговых обязательств должна учитывать сроки формирования и сроки погашения задолженности, условия контракта, наличие пени и штрафов на момент проведения оценки. Используемая ставка дисконтирования обычно принимается равной среднестатистической ставке кредитования коммерческих банков. В том случае, когда оценка идёт по каждому кредитору в отдельности, ставка дисконтирования может соответствовать ставке конкретного банка. Методы оценки обязательств организации зависят от конкретной специфики и могут варьироваться от случая к случаю. Оценка кредиторской и дебиторской задолженности предприятия обычно рассматривается в целом, без выделения каждого конкретного обязательства. Но в случае крупных размеров задолженности или наличия большого количества просроченных платежей, по которым согласно условиям договора возможно применение финансовых санкций, целесообразно рассматривать каждого кредитора в отдельности.

За более подробной информацией об анализе и оценке обязательств предприятия мы просим Вас обращаться в региональный офис Swiss Appraisal.

Источник: http://swissapp.ru/appraisal/services/any/payables.php

Современные методики оценки дебиторской задолженности в организациях

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 20.12.2018 2018-12-20

Статья просмотрена: 1696 раз

Библиографическое описание:

Малахова Д. Е. Современные методики оценки дебиторской задолженности в организациях // Молодой ученый. — 2018. — №51. — С. 251-254. — URL https://moluch.ru/archive/237/54976/ (дата обращения: 24.01.2020).

Содержание статьи описывает этапы оцени дебиторской задолженности и применение различных методик, по оценке дебиторской задолженности. Описывает краткую характеристику сущности и анализ возможности практического применения методикосновных выводов по результатам анализа существующих методик оценки дебиторской задолженности.

Ключевые слова: оценка, методика, дебиторская задолженность, рыночная стоимость, финансовое состояние дебитора, дата оценки.

Оценка дебиторской задолженности (ДЗ) — процесс, для осуществления которого необходимы специальные навыки и знания. Если оценка производится не для внутренних управленческих целей (обычно для этого привлекаются специалисты фирмы), а для иных целей (оценки бизнеса и др.), выполнением такой оценки занимаются профессиональные оценщики [1].

Проведем анализ существующего методического обеспечения оценки ДЗ.

Процесс оценки ДЗ включает следующие этапы:

  • подготовительный — вся совокупность ДЗ по данным баланса и учетной аналитике подразделяется на группы:

‒ по сроку (краткосрочную и долгосрочную);

‒ по виду (отсроченная, просроченная и безнадежная);

‒ по согласованности сумм ДЗ с контрагентом (согласованная, частично

‒ согласованная и несогласованная);

‒ по результатам работы с ДЗ (урегулированная и неурегулированная);

‒ по иным критериям (ликвидности ДЗ и др.);

  • документально-проверочный — необходимо собрать максимально полный комплект документов по каждому дебитору и провести контроль учетной стоимости ДЗ:

‒ поднять договоры с контрагентами, накладные, акты, платежки и др.;

‒ приложить согласованные акты сверок на последнюю отчетную дату;

‒ проконтролировать соответствие данных бухучета данным первичных документов;

‒ сформировать оборотно-сальдовые ведомости по счетам учета ДЗ на дату оценки.

  • аналитический — исследование платежеспособности дебиторов и сбор иной информации, необходимой для проведения оценки;
  • оценочный — для осуществления оценки ДЗ могут использоваться различные подходы, например:

‒ доходный — метод дисконтирования с корректировкой дебиторской задолженности по безрисковой ставке дисконтирования, или корректировкой ставки дисконтирования к номинальной величине задолженности;

‒ рыночный — с помощью него рассчитывается рыночная стоимость прав требования ДЗ;

‒ статистический — применим для оценки ДЗ, на которую обращено взыскание в порядке исполнительного производства, и основан на использовании статистического анализа минимальных цен ДЗ при ее вынужденной продаже на торгах;

‒ иные методы (коэффициентная методика и др.);

  • заключительный — согласование результатов и корректировка балансовых статей

Для оценки могут применяться разные методы, например,

  • массовый — стоимость ДЗ рассчитывается как у беспроцентных финансовых вложений со сроком возврата, равным периоду ее оборота;
  • с применением расчетной формулы стоимости вложений в банковские депозиты (приняв нулевой фактическую процентную ставку по финансовому вложению с периодом возврата, рассчитываемому как отношение среднегодового показателя ДЗ к выручке за год);
  • метод исключения дебиторской задолженности должников-банкротов — в этом случае для расчета текущей стоимости ДЗ необходимо:

‒ оценить вероятность возврата ДЗ — для этого проводится анализ платежеспособности дебиторов;

‒ выявить контрагентов, не способных расплатиться по своим обязательствам (контрагенты-банкроты);

‒ принять рыночную стоимость ДЗ вышеуказанных дебиторов равной 0;

‒ скорректировать общий объем ДЗ [3, с.126].

Приведем краткую характеристику сущности и анализ возможности практического применения указанных методик. Последовательность их анализа соответствует усложнению используемого экономико-математического аппарата.

  1. Коэффициентная методика [2] — представляет собой совокупность различных вариантов расчета, в основу которых положено следующее выражение:

где С — рыночная стоимость ДЗ, ден. ед.;

— балансовая стоимость ДЗ, ден. ед.;

– коэффициент обесценивания, доли ед.

Очевидным недостатком методики является то, что указанные нормативно-статистические коэффициенты не имеют достаточной связи с характеристиками конкретной ДЗ и состоянием рынка. В данном случае под характеристиками ДЗ, прежде всего, понимаются такие, как график возврата, финансовое состояние дебитора и связанная с этим вероятность возврата ДЗ.

К кластеру коэффициентных методик относится методика Прудникова В. И., положительной особенностью которой является подробный качественный анализ ДЗ, а также классификация задолженности в зависимости от целей оценки и характеристик дебитора (отметим, что схожая классификация приводится и у Зимина В. С.) [1].

Элементы коэффициентного подхода использованы в положении Центрального Банка РФ при установлении «размера расчетного резерва в процентах от суммы основного долга по ссуде».

  1. Методика Финансовой академии (указано наиболее распространенное в оценочном сообществе название данной методики) впервые была опубликована в работе Федотовой М., Малышева О., Раевой И. «Оценка рисковых долговых обязательств на российских предприятиях» [4].
Читайте так же:  Назначение устройство и принцип работы дизельного двигателя

Она основана на умножении номинальной стоимости ДЗ на совокупность коэффициентов, характеризующих обесценение задолженности из-за действия различных факторов: финансового состояния дебитора, обеспечения задолженности, влияния деловой репутации дебитора, временной характеристики задолженности и прочих факторов (например, «перспективность региона предприятия-должника»). Поправка на временную характеристику задолженности имеет расчетное обоснование в виде дисконтирования по безрисковой ставке, остальные коэффициенты обосновываются экспертно: «должно быть принято допущение о том, каков верхний предел и с учетом этого выведена скидка …». Расчеты выполняются по следующей формуле:

где — кумулятивный коэффцициент уменьшения, доли ед.;

— ставка дисконтирования, соответствующая безрисковым вложениям,

— коэффициенты, характеризующие обесценение задолженности по различным факторам, доли ед.;

— веса коэффициентов , доли ед.

К недостаткам модели следует отнести отсутствие полноценного методического обоснования структуры факторов, влияющих на стоимость ДЗ, а также коэффициентов и их весов. Таким образом, использование набора экспертных параметров приводит к утяжелению расчетной модели относительно коэффициентной методики, при этом рост достоверности получаемых результатов сомнителен. [6, с.145].

  1. Методика Национальной коллегии оценщиков рыночную стоимость ДЗ предлагает определять по всем трем подходам к оценке — таблица 1.

Основные положения методики Национальной коллегии оценщиков

Подход коценке

Предлагаемый способ расчета

Умножение балансовой стоимости ДЗ на коэффициент, зависящий от периода просрочки задолженности. Пороговым значением периода просрочки является 4 месяца: при меньшем значении величина коэффициента принимается равной 1, при большей — 0 (нулю)

Сравнение ДЗ с аналогичной задолженностью сопоставимых предприятий. В качестве сопоставимого предприятия рекомендуется брать кредиторов дебитора анализируемого предприятия, поскольку среди них больше потенциальных покупателей оцениваемой ДЗ.

Предлагается обнуление дебиторской задолженности, если величина коэффициента восстановления платежеспособности меньше единицы. Величина данного коэффициента определяется как функция коэффициентов текущей ликвидности на начало и конец периода, а также его нормативного значения.

Если величина коэффициента восстановления платежеспособности больше единицы — ДЗ дисконтируется по ставке рефинансирования, с учетом суммы начисленной пени. Период погашения определяется как сумма периода оборачиваемости кредиторской задолженности должника и времени, прошедшего с момента образования права требования до даты оценки. [7]

  1. Методика Юдинцева С. П. основана на сценарном прогнозе и предназначена для ситуаций, когда собственник ДЗ еще не определился в своих намерениях по способу взыскания данной задолженности, то есть когда возможны альтернативные варианты развития событий (без инициирования арбитражных судов, инициирование конкурсного производства, инициирование внешнего управления, анализ в качестве колл-опциона).

К недостаткам данной методики следует отнести достаточно схематичное описание используемых оценочных процедур (по сути — простое дисконтирование без обоснования величины ставки дисконта и упоминание про «виртуальную» для российского рынка модель Блэка-Шоулза без анализа специфики применительно к конкретному виду объекта оценки). [7]

В качестве основных выводов по результатам анализа существующих методик оценки ДЗ отметим следующее:

  1. Общепризнанная методика (совокупность методик) по оценке ДЗ отсутствует, что значительно затрудняет оценочную практику. Например, при экспертизе отчетов об оценке возникают ситуации, когда разные специалисты считают необходимым использовать для оценки конкретной ДЗ различные методики, результаты расчетов по которым существенно отличаются.
  2. Значительная часть методик оперирует нормативными или неактуальными статистическими показателями, которые не позволяют учесть специфику конкретной ДЗ, а также рыночную конъюнктуру на дату оценки.
  3. Подавляющее число методик использует экспертное мнение для обоснования существенных параметров расчета, при этом рекомендации по обоснованию и оформлению экспертного мнения для использования в реальных отчетах об оценке отсутствуют. Это снижает практическую значимость таких методик.
  4. Ранние методики отличались простотой экономико-математического аппарата и, по сути, сводились к дисконтированию денежных потоков. Последующие методики имеют более сложный аппарат, содержащий значительное число показателей, определяемых экспертно. Усложнение аппарата вместе с ростом количества экспертных оценок не привело к повышению точности и обоснованности расчетов, а лишь усилило субъективизм.

В качестве дополнительной проблемы отметим, что зачастую организация не располагает информацией, необходимой для реализации сложных расчетных моделей, поскольку, например, оценка ДЗ выполняется в рамках оценки бизнеса. Таким образом, в соответствии с законом Парето и принципом существенности (п.4 ФСО № 3), нецелесообразно (да и на практике невозможно) проводить глубокий анализ финансового состояния дебитора, анализ соответствующих субсегментов рынка и выполнять аналогичные комплексные расчеты — например, анализ влияния деловой репутации дебитора на обесценивание ДЗ.

Проведенный анализ свидетельствует о потребности в консолидированном подходе к оценке ДЗ, построенном на анализе документов и информации, которые доступны в реальной оценочной практике.

В заключение отметим, что оценка дебиторской задолженности проводится с целью определения ее текущей рыночной стоимости на определенную дату. При проведении такой оценки могут использоваться разнообразные методы оценки дебиторской задолженности (доходный, затратный, дисконтирования и др.).

Эрзац-продукты всегда являются вынужденной заменой основного продукта в период его отсутствия или невозможности применения. В условиях недостатка информации применение описанной «эрзац-методики» может быть оправдано.

В то же время, при наличии достаточной и достоверной информации для проведения более точных и обоснованных расчетов, например, по сравнительному подходу к оценке, полезность предложенной модели снижается.

Видео (кликните для воспроизведения).

Источник: http://moluch.ru/archive/237/54976/

Методы оценки кредиторской задолженности
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here