Долговые обязательства облигации

Важные информационные данные на тему: "Долговые обязательства облигации" с описанием сопутствующих проблем и способов их решения. За индивидуальными консультациями всегда можно обратиться к дежурному специалисту.

Обеспеченное долговое обязательство

Обеспеченное долговое обязательство — группа ценных бумаг, в роли обеспечения которых выступают долговые обязательства юридических лиц. Английское название данного термина — Collateralized debt obligations или сокращенно CDO. В эту категорию активов, как правило, включаются корпоративные облигации, реализуемые на фондовом рынке, займы, предоставляемые институциональными кредитодателями, транши активов (ценных бумаг), эмитированных в рамках операций по секьюритизации и так далее. Обеспеченное долговое обязательство — любой инструмент, который несет определенный риск для заемщика. К примеру, облигации, кредиты, свопы и так далее.

Обеспеченное долговое обязательство — актив (ценная бумага), имеющая инвестиционный уровень и обеспеченная пулом кредитов, облигаций и прочих активов. По своей структуре Collateralized debt obligations имеет общие черты с обеспеченным облигационным или ипотечным обязательством. Особенность лишь в том, что CDO предоставляют разные виды долговых бумаг, имеющих различные виды риска. В Collateralized debt obligations типы долга могут называться по-разному, к примеру, «slices» или транши. Они отличаются своим уровнем риска и сроком выплат.

Обеспеченное долговое обязательство: история появления

Впервые Collateralized debt obligations появились еще в 1987 году. Эмитент — компания Drexel Burnham Lambert Inc. (сегодня уже не существует). Обязательства предназначались для другой компании — Imperial Savings Association, которая через некоторое время обанкротилась и была поглощена Resolution Trust Corporation.

Уже через несколько лет после сделки сектор обеспеченных долговых обязательство обрел новое дыхание. К преимуществам CDO можно было отнести высокую прибыль, которая была на 2-4% больше, чем для корпоративных облигаций. При этом кредитный рейтинг сравниваемых активов был идентичен. Именно благодаря этому американские CDO стали привлекательными инструментами для инвесторов на фондовом рынке. По своей популярности они даже затмили казначейские облигации США. Инвесторы в расчете на большую прибыль массово покупали обеспеченные долговые обязательства, не особо оглядываясь на существующие риски.

За три года (с 2004 по 2007 год) объем выпущенных Collateralized debt obligations (CDO) вырос с 20 до 180 миллиардов долларов. При этом снизилось кредитное качество активов по причине роста ипотечных и субстандартных задолженностей. Уровень долгов подскочил с 5 до 36 процентов, что не сказалось на кредитном рейтинге активов.

Спрос на долговые обязательства существовал до момента, пока рынок недвижимости США показывал небывалую устойчивость. Объяснить эту зависимость можно с той точки зрения, что владельцы Collateralized debt obligations рассчитывали получить выплаты по более высокой ставке процента (в сравнении с корпоративными облигациями).

В 2005-2006-м годах из-за проблем на рынке недвижимости Соединенных Штатов качество закладных, являющихся базой для выпуска долговых обязательств, заметно ухудшилось. Банки начали их выпуск на основе жилищных займов. Их получали люди без первоначального взноса или те клиенты, которые по различным причинам не могли рассчитывать на подобный кредит. В течение какого-то времени CDO еще приносил прибыль, но уже через время от обязательств пришлось избавляться многим инвесторам.

В 2013 году в роли эмитента CDO выступил известный банк Deutsche Bank, который организовал эмиссию на сумму около девяти миллиардов долларов. Выпуск производился двумя траншами при условии выплат от 8 до 14.6 процентов. Такие активы вызвали неподдельный интерес у инвесторов. В тот период «волну» подхватили многие компании. К примеру, американское предприятие Redwood Trust через много лет после завершения кризиса вновь начало продажу CDO на базе коммерческой недвижимости.

Хорошо известны обеспеченные долговые обязательства и в России. Только вот популярны они стали не сразу. Так, в 2006 году совместным решением компании JP Morgan и банком «Зенит» были выпущены первые долговые обязательства. Основой CDO стали корпоративные облигации. На тот период объем сделки был внушительным и составил около 250 миллионов долларов.

В 2007 году банк Deutsche Bank и дочерняя компания ВТБ в Австрии VTB Austria выпустили партию еврооблигаций. В виде обеспечения выступили долговые обязательства группы банков и компаний Украины, Казахстана и России. Общий объем сделки составил около 220 миллионов долларов, период действия CDO — пять лет.

Еще через год тот же Deutsche Bank (но уже совместно с «Тройка Диалог») создал и реализовал обеспеченные долговые обязательства на сумму около девяти миллиардов рублей. Основой CDO стали долговые бумаги группы российских компаний.

Сегодня главным ограничением выпуска обеспеченных долговых обязательств на российском рынке является «сырость» инвестиционной базы в этом вопросе, а также большая сложность создания CDO.

Обеспеченные долговые обязательства: виды и особенности

Структуру обеспеченных обязательств CDO можно рассмотреть на схеме представленной ниже.

Сегодня есть несколько видов Collateralized debt obligations. К ним можно отнести:

1. Облигации, которые обеспечены инструментами финансового рынка. Данный актив можно разделить на два основных вида:

— обязательства, обеспеченные инструментами финансового рынка. Обеспечение — пул долговых активов финансового рынка;

— синтетические ценные бумаги. Обеспечение — пул производных долговых активов.

Описанные выше инструменты условно делятся на несколько подклассов, а именно арбитражные и балансовые.

Инвесторы, которые покупают балансовые облигации, преследуют две основные цели :

— получить доход за счет эффективного управления активами, которые обеспечивают облигации;
— добиться спрэда между прибылью обеспечения долговых бумаг и ценой привлечения финансовых ресурсов для покупки обеспечения.

Арбитражные облигации , которые обеспечены инструментами финансового рынка, также делятся на несколько типов. Они бывают обеспеченными финансовыми потоками или рыночной ценой. Базой обеспеченных cash­flow CDO является несколько параметров — прибыль по процентам, выплачиваемая после дефолта, и основанная сумма, выплачиваемая в момент покрытия задолженности.

Что касается кредитной защиты, которая обеспечена рыночной ценой облигаций (английское название — market-value CDO), то она гарантируется, благодаря способности долговых бумаг приносить прибыль от реализации долговых активов для покрытия текущих долговых обязательств.

В 1980 году балансовые облигации имели в основе кредитную структуру рыночной цены. Но уже через десять лет правила были измены, и на рынке стали вращаться только балансовые облигации, гарантированные финансовыми потоками.

Читайте так же:  Уважительные причины увольнения работника

Отдельного внимания заслуживают облигации, которые обеспечены инструментами финансового рынка. Здесь стоит учитывать мотивацию каждого конкретного инвестора. К примеру, если речь идет о сделке, имеющей арбитражный характер, то целью инвестора является получение спрэда между траншем долговых обязательств, которые входят в эту структуру и доходностью самих обязательств.

При сделке с балансовыми облигациями цель инвестора — убрать долговые инструменты (чаще всего речь идет о кредитах) из балансового отчета. В роли сторон, которые заключают балансовые сделки, выступают различные финансовые учреждения. К примеру, это могут быть банки, которые таким способом стремятся уйти от рискованных займов.

Еще один важный момент — структура облигаций, которые обеспечены инструментами финансового рынка. Наибольшую роль в финансовых схемах с облигациями играет менеджер активов. Именно он несет ответственность за управление портфелем. Такого специалиста часто называют менеджером обеспечения (управляющим CDO). Полномочия менеджера ограничиваются основными условиями договора, а сама ценная бумага должна удовлетворять целому ряду стандартов. Цель — поддержать кредитный рейтинг, который был присвоен в период эмиссии.

Деньги, которые предназначались для покупки обеспечения, инвестор может получить за счет траншей или выпуска (эмиссии) долговых обязательств. Такие транши бывают нескольких видов:

— привилегированные;
— мезонинные;
— акционерные (субординированные).

При этом рейтинг есть у всех выпусков долговых обязательств, кроме акционерных (субординированных). Привилегированные транши могут похвастаться рейтингом АА или ААА. У мезонинных траншей кредитный рейтинг ниже — от А до В. Что касается акционерных (субординированных) траншей, то они получают лишь остаточные платежи, поэтому и рейтинга не имеют.

Современные облигации, которые обеспечены долговыми обязательствами, могут гарантировать полную выплату транша и всех процентов прибыли лишь при наличии надежного и эффективного базового обеспечения. Деньги, которые нужны для покрытия обязательств по траншам, могут поступать на счет продажи активов, образующих базовый пул, для погашения активов, являющихся частью данного пула, и купонных выплат по основным активам.

Источник: http://utmagazine.ru/posts/12956-obespechennoe-dolgovoe-obyazatelstvo

Облигации и долговые обязательства

Давайте сразу проясним ситуацию и выясним, что из себя представляют облигации и деловые обязательства!

Что такое облигация

Облигация – это финансовый инструмент, который показывает обязательства кредитора перед заемщиком. Фактически облигация является свидетельством, подтверждающим договор задолженности компании-эмитента на сумму, которую заемщик должен выплатить держателям облигаций.

Облигация является обеспеченной инвестицией, поскольку она подкреплена залогом. В облигациях актив заложен в качестве обеспечения кредитования, поэтому, если эмитент не выплатит сумму, держатели облигаций могут продать актив для погашения своих долгов.

Облигации выпускаются на определенный срок. Проценты по облигации выплачиваются через регулярные промежутки времени, которые называются купонами.

Что такое долговое обязательство

Долговое обязательство является еще одной формой долгового фонда, который, как правило, необеспеченный по своей природе. Облигации и долговые обязательства являются сборщиками средств, но долговые обязательства имеют более конкретный характер. Обязательства не обеспечены какими-либо активами эмитента, следовательно, зависит только от факторов доверия инвестора по отношению к эмитенту. Обязательства выпускаются эмитентом для любых конкретных потребностей, таких как предстоящие расходы или для оплаты расширений. Привлеченный здесь капитал является заемным, поэтому держатели долговых обязательств рассматриваются как кредиторы компании.

Понимание разницы между облигациями и долговыми обязательствами.

Будь то небольшое предприятие, созданная компания или само правительство, потребность в деньгах для его запуска всегда существует. Заимствование является одним из наиболее распространенных способов получения необходимого фонда. Есть много способов по-разному занимать деньги, среди которых облигации и долговые обязательства являются выдающимися.

Разница между облигациями и долговыми обязательствами

Облигации и долговые обязательства являются долговым инструментом, выпущенным правительством или компаниями. Оба из них являются инструментами сбора средств для эмитента. Облигации, как правило, выпускаются правительством, правительственными агентствами или крупными корпорациями, тогда как обязательства выпускаются публичными компаниями для привлечения средств с рынка. Иногда оба понятия используются взаимозаменяемо, но оба совершенно разные. Давайте разберемся как с инструментами инвестирования, так и как они отличаются друг от друга.

Облигации против долговых обязательств – ключевые различия

Некоторые из основных различий между облигациями и долговыми обязательствами заключаются в следующем:

Облигации являются финансовыми инструментами, выпущенными государственными органами, а также частными организациями для привлечения дополнительных средств от населения. Обязательства выпускаются частными/государственными компаниями для привлечения капитала от инвесторов.

Облигации обеспечены активом эмитента, в то время как долговые обязательства не обеспечены никакими физическими активами или залогом. Обязательства выпускаются и приобретаются только на основе кредитоспособности и репутации эмитента.

Процентная ставка по облигациям, как правило, ниже, чем по долговым обязательствам. Более низкая процентная ставка отражает фактор низкого риска. С другой стороны, долговые обязательства дают Вам высокую процентную ставку, но они не обеспечены, поэтому фактор риска здесь больше.

Проценты по облигации выплачиваются владельцу ежемесячно, раз в полгода или раз в год. Сумма процентов никогда не отличается, так как выплаченные проценты не зависят от результатов деятельности эмитента. С другой стороны, если Вы покупаете долговые обязательства, Ваша процентная ставка может быть высокой, но выплата процентов будет периодической в ​​зависимости от результатов деятельности эмитента.

Нет минимального риска, связанного с инвестициями в облигации, но фактор риска высок в долговых обязательствах.

Если у Вас есть облигации, Вы никогда не сможете конвертировать их в акции. Но долговые обязательства могут быть переведены в фонды акций.

Источник: http://kreditok.top/obligatsii-i-dolgovye-obyazatelstva/

Разница между облигациями и долговыми обязательствами

Финансирование является основным требованием каждой крупной и мелкой организации. Средства могут быть получены путем выпуска долговых или долевых инструментов. Когда речь идет о долговых инструментах, компании используют два основных источника привлечения внешнего финансирования; Облигации и долговые обязательства Во многих странах они должны быть едины, но эти два термина во многом различаются. Облигации обычно выпускаются государственными органами и крупными корпорациями, но публичные компании выпускают долговые обязательства, чтобы получить деньги с рынка.

Читайте так же:  Банкротство физических лиц схема

Облигации и долговые обязательства представляют собой два финансовых актива, которые выпущены компанией-заемщиком по цене, равной, меньшей или большей, чем ее номинальная стоимость, но они не являются одинаковыми. Есть много различий между облигациями и долговыми обязательствами, которые обсуждаются в табличной форме, в этой статье ниже. Посмотри.

Сравнительная таблица

Основа для сравнения облигации долговые обязательства
Имея в виду Облигация — это финансовый инструмент, отражающий задолженность органа, выпустившего документ, перед его держателями. Долговый инструмент, используемый для привлечения долгосрочного финансирования, известен как долговые обязательства.
коллатеральный Да, облигации, как правило, обеспечены залогом. Облигации могут быть обеспеченными или необеспеченными.
Уровень интереса Низкий Высоко
Выдан Правительственные агентства, финансовые учреждения, корпорации и т. Д. Компании
Оплата начисленный периодическое издание
Владельцы Держатели облигаций Держатели долговых обязательств
Фактор риска Низкий Высоко
Приоритет при погашении на момент ликвидации Первый второй

Определение облигаций

Финансовый инструмент, который показывает обязательство заемщика перед кредитором, известен как Облигация. Они созданы для сбора средств для компании или правительства. Это сертификат, обозначающий договор задолженности компании-эмитента на сумму, предоставленную держателями облигаций.

Как правило, облигации обеспечены залогом, то есть актив заложен в качестве обеспечения, что, если компания не сможет выплатить сумму в течение установленного срока, держатели могут погасить свои долги, арестовав и продав актив, обеспеченный.

Облигации выпускаются на фиксированный период, который несет проценты, известные как «купон». Проценты должны выплачиваться через регулярные промежутки времени, иначе они будут накапливаться со временем. Они выпускаются общественным сектором, государственными фирмами, крупными корпорациями и т. Д. Выпуск государственных облигаций осуществляется на аукционах, где участники подают заявки на облигации. Основная сумма облигаций должна быть выплачена в будущую указанную дату, известную как дата погашения. Некоторые общие типы облигаций как под:

  • Облигации с нулевым купоном
  • Двойные опционные облигации
  • Опционные облигации
  • Инфляционные облигации
  • Облигации с плавающей ставкой
  • Еврооблигации
  • Иностранные облигации
  • Полностью хеджированные облигации
  • Евро конвертируемые ноль облигаций
  • Евро облигации с варрантами на акции.

Определение долговых обязательств

Облигация является долговым инструментом, используемым для пополнения капитала компании. Это соглашение между держателем долгового обязательства и компанией-эмитентом, показывающее сумму задолженности компании перед держателями долговых обязательств. Привлеченный капитал — это заемный капитал; Именно поэтому статус держателей долговых обязательств похож на кредиторов компании.

Облигации имеют проценты, которые должны выплачиваться через определенные промежутки времени. Сумма займа должна быть погашена в конце оговоренного срока в соответствии с условиями погашения. Выпуск долговых обязательств публично требует кредитных рейтингов. Облигации классифицируются по следующим категориям:

  • На основе безопасности
    • Обеспеченные долговые обязательства
    • Необеспеченные долговые обязательства
  • На основе конвертируемости
    • Конвертируемые долговые обязательства
    • Неконвертируемые долговые обязательства
  • На основе договорных
    • Зарегистрированные долговые обязательства
    • Облигации на предъявителя
  • На основании постоянства
    • Погашаемые долговые обязательства
    • Не подлежащие погашению долговые обязательства
  • На основе Приоритета
    • Первые ипотечные долговые обязательства
    • Вторые ипотечные долговые обязательства

Ключевые различия между облигациями и долговыми обязательствами

Ниже приведены основные различия между облигациями и долговыми обязательствами:

  1. Финансовый инструмент, выпущенный государственными органами для привлечения капитала, известен как Облигации. Финансовый инструмент, выпущенный компаниями, будь то государственные или частные, для привлечения капитала, называется долговыми обязательствами.
  2. Облигации обеспечены активами. И наоборот, Облигации могут поддерживаться или не поддерживаться активами.
  3. Процентная ставка по долговым обязательствам выше по сравнению с облигациями.
  4. Держатель облигаций известен как держатель облигаций, в то время как держатель облигаций является известным держателем облигаций.
  5. Выплата процентов по долговым обязательствам производится периодически, независимо от того, получила компания прибыль или нет, в то время как начисленные проценты могут выплачиваться по облигациям.
  6. Коэффициент риска в облигациях является низким, что прямо противоположно в случае долговых обязательств.
  7. Владельцы облигаций выплачиваются в приоритетном порядке держателям долговых обязательств в момент ликвидации.

Заключение

Облигации и долговые обязательства являются типами заемного капитала. Основное различие между этими двумя долговыми инструментами заключается в том, что облигации являются более безопасными по сравнению с долговыми обязательствами. Кредитоспособность компании-эмитента проверяется в обоих случаях. Это ответственность компании, поэтому они получают преимущество погашения в случае ликвидации компании.

Источник: http://ru.gadget-info.com/difference-between-bonds

Облигации и долговые обязательства 2020

Облигации против долговых обязательств

Когда речь идет о доходах и долгах, необходимо учитывать облигации и долговые обязательства. Как облигации, так и долговые обязательства относятся к классификации инструментов с фиксированным доходом. Владельцы этих инструментов получают фиксированный доход через выплаты процентов. Проценты будут зависеть от основной суммы покупки. Очень важно знать использование и источники этих двух. Также очень важно знать разницу между этими двумя. Наличие правильной информации об этих двух инструментах обязательно сохранит ваши деньги в безопасности.

Текущие процентные ставки указывают цены облигаций и долговых обязательств. Эти ставки постоянно колеблются. На их цены влияют многие факторы. Одним из наиболее важных факторов, влияющих на эти ставки, является прогнозирование инфляции в будущем. В период роста инфляции цены на фиксированный доход колеблются. Другими факторами, влияющими на цены на эти инструменты, являются общие условия, уровень спроса и предложения, привлекательность эмитента и другие особенности облигации.

Облигации и долговые обязательства имеют разные виды использования и поступают из разных источников. Их гербовый сбор и то, как они торгуют, также различаются. Облигации более обеспечены, когда речь идет о дефолте эмитента. Это потому, что облигации, выпущенные правительством. С другой стороны, владельцы долговых обязательств находятся в большем риске, потому что у них нет ресурса для активов. Это рискованно, когда дебиторские эмитенты приходят к дефолту, потому что долговые обязательства выпускаются компаниями, в отличие от облигаций.

Облигации представляют собой долгосрочные долговые ценные бумаги, выпущенные правительством. Облигациями могут быть также предприятия, принадлежащие государству или другим финансовым учреждениям, занимающимся вопросами развития. Когда такие инструменты выпускаются другими источниками, такими как компании и другие организации, тогда это называется залогом.

Государственные облигации обычно выпускаются на аукционах. Это называется публичной продажей, в которой участники предлагают цену за инструмент. Цена и купон являются важными факторами при определении процентного дохода облигации. Также может быть заключено частное размещение, поскольку аукцион может стать непомерно высоким. В этом случае кредитор не будет углубляться на более крупный рынок облигаций.

Читайте так же:  Неиспользованный дополнительный отпуск за прошлые годы

С другой стороны, долговые обязательства взимаются двумя типами марок. Эти марки называются выдачей и передачей. Это продолжается уже много лет. Перевод оплачивается государству, в котором находится компания, предоставившая залог. Перевод — самый большой и самый популярный способ торговли долговыми обязательствами. Выдача производится в связи с созданием ипотеки.

Облигации и долговые обязательства фактически имеют те же функции. Они оба являются инструментами фиксированного дохода. Основное различие между ними — эмитент, который делает облигации более рискованными по сравнению с облигациями (хотя вы все еще не можете быть уверены, что государственные облигации менее рискованны). Но оба они действительно являются отличными источниками фиксированного дохода.

Облигации более обеспечены, а долговые обязательства более рискованны. 2.

Облигации выпускаются правительством, а облигации выпускаются компаниями. 3.

Облигации осуществляются по торгам или облигациям с частным размещением, а облигации осуществляются путем перечисления и выдачи по ипотеке.

Источник: http://ru.esdifferent.com/difference-between-bonds-and-debentures

ДОЛГОВОЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО, ОБЛИГАЦИЯ

Бизнес. Толковый словарь. — М.: «ИНФРА-М», Издательство «Весь Мир». Грэхэм Бетс, Барри Брайндли, С. Уильямс и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М. . 1998 .

Смотреть что такое «ДОЛГОВОЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО, ОБЛИГАЦИЯ» в других словарях:

ДОЛГОВОЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО/ ОБЛИГАЦИЯ — (debenture) 1. Наиболее обычная форма долгосрочного займа компании. Как правило, это заем, подлежащий погашению в установленный срок, хотя некоторые долговые обязательства являются бессрочными ценными бумагами (irredeemable securities); иногда их … Финансовый словарь

ОБРАЩАЮЩЕЕСЯ ДОЛГОВОЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО, ОБЛИГАЦИЯ — (debenture) Обеспеченный активами облигационный заем компании, как правило, под фиксированную процентную ставку и, иногда, с фиксированным сроком погашения. До тех пор пока компания своевременно платит проценты и выполняет все другие условия… … Экономический словарь

долговое обязательство — облигация 1. Наиболее обычная форма долгосрочного займа компании. Как правило, это заем, подлежащий погашению в установленный срок, хотя некоторые долговые обязательства являются бессрочными ценными бумагами (irredeemable securities); иногда их… … Справочник технического переводчика

Бессрочное Долговое Обязательство — (perpetual debenture) 1. Облигация или долговое обязательство (debenture), которые никогда не могут быть погашены. См.: бессрочные ценные бумаги (irredeеmable securities). 2. Облигация или обязательство, не погашаемые по требованию. Бизнес.… … Словарь бизнес-терминов

ДОЛГОСРОЧНАЯ ОБЛИГАЦИЯ/ ДОЛГОСРОЧНОЕ ДОЛГОВОЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО — (long term bond) Облигация/долговое обязательство, срок платежей по которым настанет не ранее чем через год. Финансы. Толковый словарь. 2 е изд. М.: ИНФРА М , Издательство Весь Мир . Брайен Батлер, Брайен Джонсон, Грэм Сидуэл и др. Общая редакция … Финансовый словарь

БЕССРОЧНОЕ ДОЛГОВОЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО — (perpetual debenture) 1. Облигация или долговое обязательство (debenture), которые могут быть никогда не погашены. Cм.: бессрочные ценные бумаги (irredeemable securities). 2. Облигация или обязательства, непогашаемые по требованию. Финансы.… … Финансовый словарь

бессрочное долговое обязательство — 1. Облигация или долговое обязательство (debenture), которые могут быть никогда не погашены. См.: irredeemable securities (бессрочные ценные бумаги). 2. Облигация или обязательства, непогашаемые по требованию.… … Справочник технического переводчика

Коммунальное Долговое Обязательство — См. Облигация муниципальная Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

ОБЛИГАЦИЯ — (bond) Долговая расписка, выдаваемая заемщиком кредитору. Облигации обычно выпускаются государством, местными органами власти или компаниями в форме ценных бумаг с фиксированной процентной ставкой (fixed interest securities). Однако существует… … Финансовый словарь

облигация — Долговая расписка, выдаваемая заемщиком кредитору. Облигации обычно выпускаются государством, местными органами власти или компаниями в форме ценных бумаг с фиксированной процентной ставкой (fixed interest securities). Однако существует много… … Справочник технического переводчика

Источник: http://dic.academic.ru/dic.nsf/business/14262

Долговые обязательства облигации

ДОЛГОВОЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО, ОБЛИГАЦИЯ — (debenture) 1. Самая обычная форма долгосрочного займа компании. Как правило, это заем, подлежащий погашению в установленный срок, хотя некоторые долговые обязательства являются бессрочными ценными бумагами (irredeemable securities); иногда их… … Словарь бизнес-терминов

Видео (кликните для воспроизведения).

ДОЛГОВОЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО/ ОБЛИГАЦИЯ — (debenture) 1. Наиболее обычная форма долгосрочного займа компании. Как правило, это заем, подлежащий погашению в установленный срок, хотя некоторые долговые обязательства являются бессрочными ценными бумагами (irredeemable securities); иногда их … Финансовый словарь

ОБРАЩАЮЩЕЕСЯ ДОЛГОВОЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО, ОБЛИГАЦИЯ — (debenture) Обеспеченный активами облигационный заем компании, как правило, под фиксированную процентную ставку и, иногда, с фиксированным сроком погашения. До тех пор пока компания своевременно платит проценты и выполняет все другие условия… … Экономический словарь

долговое обязательство — облигация 1. Наиболее обычная форма долгосрочного займа компании. Как правило, это заем, подлежащий погашению в установленный срок, хотя некоторые долговые обязательства являются бессрочными ценными бумагами (irredeemable securities); иногда их… … Справочник технического переводчика

Бессрочное Долговое Обязательство — (perpetual debenture) 1. Облигация или долговое обязательство (debenture), которые никогда не могут быть погашены. См.: бессрочные ценные бумаги (irredeеmable securities). 2. Облигация или обязательство, не погашаемые по требованию. Бизнес.… … Словарь бизнес-терминов

ДОЛГОСРОЧНАЯ ОБЛИГАЦИЯ/ ДОЛГОСРОЧНОЕ ДОЛГОВОЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО — (long term bond) Облигация/долговое обязательство, срок платежей по которым настанет не ранее чем через год. Финансы. Толковый словарь. 2 е изд. М.: ИНФРА М , Издательство Весь Мир . Брайен Батлер, Брайен Джонсон, Грэм Сидуэл и др. Общая редакция … Финансовый словарь

БЕССРОЧНОЕ ДОЛГОВОЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО — (perpetual debenture) 1. Облигация или долговое обязательство (debenture), которые могут быть никогда не погашены. Cм.: бессрочные ценные бумаги (irredeemable securities). 2. Облигация или обязательства, непогашаемые по требованию. Финансы.… … Финансовый словарь

бессрочное долговое обязательство — 1. Облигация или долговое обязательство (debenture), которые могут быть никогда не погашены. См.: irredeemable securities (бессрочные ценные бумаги). 2. Облигация или обязательства, непогашаемые по требованию.… … Справочник технического переводчика

Коммунальное Долговое Обязательство — См. Облигация муниципальная Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

Читайте так же:  Трудовой кодекс рф ст 154

ОБЛИГАЦИЯ — (bond) Долговая расписка, выдаваемая заемщиком кредитору. Облигации обычно выпускаются государством, местными органами власти или компаниями в форме ценных бумаг с фиксированной процентной ставкой (fixed interest securities). Однако существует… … Финансовый словарь

облигация — Долговая расписка, выдаваемая заемщиком кредитору. Облигации обычно выпускаются государством, местными органами власти или компаниями в форме ценных бумаг с фиксированной процентной ставкой (fixed interest securities). Однако существует много… … Справочник технического переводчика

Источник: http://translate.academic.ru/%D0%94%D0%9E%D0%9B%D0%93%D0%9E%D0%92%D0%9E%D0%95%20%D0%9E%D0%91%D0%AF%D0%97%D0%90%D0%A2%D0%95%D0%9B%D0%AC%D0%A1%D0%A2%D0%92%D0%9E,%20%D0%9E%D0%91%D0%9B%D0%98%D0%93%D0%90%D0%A6%D0%98%D0%AF/ru/

ДОЛГОВОЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО/ ОБЛИГАЦИЯ

Финансы. Толковый словарь. 2-е изд. — М.: «ИНФРА-М», Издательство «Весь Мир». Брайен Батлер, Брайен Джонсон, Грэм Сидуэл и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М. . 2000 .

Смотреть что такое «ДОЛГОВОЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО/ ОБЛИГАЦИЯ» в других словарях:

ДОЛГОВОЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО, ОБЛИГАЦИЯ — (debenture) 1. Самая обычная форма долгосрочного займа компании. Как правило, это заем, подлежащий погашению в установленный срок, хотя некоторые долговые обязательства являются бессрочными ценными бумагами (irredeemable securities); иногда их… … Словарь бизнес-терминов

ОБРАЩАЮЩЕЕСЯ ДОЛГОВОЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО, ОБЛИГАЦИЯ — (debenture) Обеспеченный активами облигационный заем компании, как правило, под фиксированную процентную ставку и, иногда, с фиксированным сроком погашения. До тех пор пока компания своевременно платит проценты и выполняет все другие условия… … Экономический словарь

долговое обязательство — облигация 1. Наиболее обычная форма долгосрочного займа компании. Как правило, это заем, подлежащий погашению в установленный срок, хотя некоторые долговые обязательства являются бессрочными ценными бумагами (irredeemable securities); иногда их… … Справочник технического переводчика

Бессрочное Долговое Обязательство — (perpetual debenture) 1. Облигация или долговое обязательство (debenture), которые никогда не могут быть погашены. См.: бессрочные ценные бумаги (irredeеmable securities). 2. Облигация или обязательство, не погашаемые по требованию. Бизнес.… … Словарь бизнес-терминов

ДОЛГОСРОЧНАЯ ОБЛИГАЦИЯ/ ДОЛГОСРОЧНОЕ ДОЛГОВОЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО — (long term bond) Облигация/долговое обязательство, срок платежей по которым настанет не ранее чем через год. Финансы. Толковый словарь. 2 е изд. М.: ИНФРА М , Издательство Весь Мир . Брайен Батлер, Брайен Джонсон, Грэм Сидуэл и др. Общая редакция … Финансовый словарь

БЕССРОЧНОЕ ДОЛГОВОЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО — (perpetual debenture) 1. Облигация или долговое обязательство (debenture), которые могут быть никогда не погашены. Cм.: бессрочные ценные бумаги (irredeemable securities). 2. Облигация или обязательства, непогашаемые по требованию. Финансы.… … Финансовый словарь

бессрочное долговое обязательство — 1. Облигация или долговое обязательство (debenture), которые могут быть никогда не погашены. См.: irredeemable securities (бессрочные ценные бумаги). 2. Облигация или обязательства, непогашаемые по требованию.… … Справочник технического переводчика

Коммунальное Долговое Обязательство — См. Облигация муниципальная Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

ОБЛИГАЦИЯ — (bond) Долговая расписка, выдаваемая заемщиком кредитору. Облигации обычно выпускаются государством, местными органами власти или компаниями в форме ценных бумаг с фиксированной процентной ставкой (fixed interest securities). Однако существует… … Финансовый словарь

облигация — Долговая расписка, выдаваемая заемщиком кредитору. Облигации обычно выпускаются государством, местными органами власти или компаниями в форме ценных бумаг с фиксированной процентной ставкой (fixed interest securities). Однако существует много… … Справочник технического переводчика

Источник: http://dic.academic.ru/dic.nsf/fin_enc/33913

Ценная бумага

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Виды ценных бумаг

В Гражданском кодексе РФ перечисляются конкретные виды документов, которые относятся к ценным бумагам:

банковская сберегательная книжка на предъявителя;

приватизационные ценные бумаги;

складское свидетельство как часть двойного свидетельства;

залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства;

простое складское свидетельство;

другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг

Свойства ценных бумаг

Ценные бумаги имеют следующие свойства:

Обращаемость – способность ценных бумаг покупаться и продаваться на рынке, а также во многих случаях выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента.

Доступность для гражданского оборота – способность ценной бумаги быть объектом других гражданских сделок.

Стандартность и серийность.

Документальность; ценная бумага – это всегда документ, и как документ она должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты.

Регулируемость и признание государством.

Рыночность – ценные бумаги неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением.

Ликвидность – способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства.

Риск – возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие.

Доходность – характеризует степень реализации права на получение дохода владельцем ценной бумаги.

Функции ценных бумаг

Ценные бумаги выполняют ряд существенных функций:

Ценные бумаги характеризуют состояние экономики. Стабильные курсы ценных бумаг, как правило, свидетельствуют о хорошем экономическом положении.

Ценные бумаги играют важную роль при перераспределении капитала между различными сферами экономики. То есть ценные бумаги выполняют перераспределительную функцию.

Ценные бумаги используются для аккумулированния временно свободных денежных сбережений граждан. То есть ценные бумаги выполняют мобилизирующую функцию.

Ценные бумаги используются для регулирования денежного обращения. То есть ценные бумаги выполняют регулирующую функцию.

Банки, предприятия и организации используют ценные бумаги как универсальный кредитно-расчетный инструмент. То есть в этом случае ценные бумаги выполняют расчетную функцию.

Классификация ценных бумаг

Классификация ценных бумаг – это их деление на виды по определенным признакам, которые им присущи. В свою очередь виды могут в ряде случаев делиться на подвиды, а они – ещё дальше.

Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:

1. По сроку существования: срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и отзывные) и бессрочные.

Ценные бумаги, выпускаемые на весь срок существования лица и напрямую не связанные с каким-либо временным периодом, считаются бессрочными ценными бумагами. К таким бессрочным ценным бумагам обычно относят акции.

Ценные бумаги, которые имеют установленный при их выпуске срок существования или порядок установления этого срока, считаются срочными ценными бумагами. Обычно срочные ценные бумаги делятся на три подвида:

краткосрочные ценные бумаги, имеющие срок обращения до 1 года;

среднесрочные ценные бумаги, имеющие срок обращения от 1 года до 5лет;

Читайте так же:  Дела о банкротстве физических лиц

долгосрочные ценные бумаги, имеющие срок обращения от 5 до 30 лет (ипотечные ценные бумаги по законодательству можно выпускать со сроком обращения до 40 лет).

2. По форме существования: бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная).

Классическая форма существования ценной бумаги – это бумажная форма, при которой ценная бумага существует в форме документа. При этом при активном развитии рынка ценных бумаг многие виды ценных бумаг, прежде всего эмиссионные ценные бумаги, выпускаются в бездокументарной форме.

3. По форме владения: предъявительские (ценные бумаги на предъявителя) и именные, которые содержат имя своего владельца и зарегистрированы в реестре владельцев данной ценной бумаги.

Предъявительская ценная бумага не фиксирует имя ее владельца, и ее обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица к другому. Именная ценная бумага содержит имя ее владельца и, кроме того, регистрируется в специальном реестре. Обычно именная ценная бумага передается по соглашению сторон.

4. По форме обращения (порядку передачи): передаваемые по соглашению сторон (путем вручения, путем цессии) или ордерные (передаваемые путем приказа владельца — индоссамента).

Если именная ценная бумага передается другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи (индоссамента), или приказа ее владельца, то такая ценная бумага называется ордерной ценной бумагой.

5. По форме выпуска: эмиссионные или неэмиссионные ценные бумаги.

Эмиссионные ценные бумаги обычно выпускаются крупными сериями, которые подлежат обязательной государственной регистрации. К эмиссионным ценным бумагам обычно относят акции и облигации.

Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются без какой-либо государственной регистрации.

6. По регистрируемости: регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ) и нерегистрируемые.

Выпуск ценных бумаг может сопровождаться или не сопровождаться их обязательной регистрацией в органах государственного управления. Обычно государственной регистрации подлежат эмиссионные ценные бумаги, так как их выпуск затрагивает интересы большого числа участников рынка. По российскому законодательству обязательной регистрации подлежат выпускаемые акции, облигации, банковские сертификаты (регистрируются Центральным банком) и закладные. Остальные виды российских ценных бумаг, независимо от размеров их выпуска, государственной регистрации не подлежат.

7. По национальной принадлежности: российские или иностранные.

8. По виду эмитента: государственные ценные бумаги (это обычно различные виды облигаций, выпускаемые государством), негосударственные или корпоративные (это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение компаниями, банками, организациями и даже частными лицами).

9. По обращаемости: рыночные (свободнообращающиеся), нерыночные, которые выпускаются эмитентом и могут быть возвращены только ему (не могут перепродаваться).

Основные виды ценных бумаг являются рыночными, т. е. ценные бумаги могут свободно продаваться и покупаться на рынке. Однако в ряде случаев обращение ценных бумаг может быть ограничено, и ценную бумагу нельзя продать никому, кроме того, кто ее выпустил, и строго через оговоренный срок. Такие бумаги называются нерыночными.

10. По цели использования: инвестиционные (цель – получение дохода) или неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках).

11. По уровню риска: безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые).

Безрисковые ценные бумаги – это ценные бумаги, по которым риск практически отсутствует. В мировой практике – это краткосрочные (срок 1-3 месяца) государственные долговые обязательства (казначейские векселя). Все остальные ценные бумаги по уровню риска принято делить на низкорисковые (это обычно государственные бумаги), среднерисковые (это обычно корпоративные облигации) и высокорисковые (это обычно акции).

12. По наличию начисляемого дохода: бездоходные или доходные (процентные, дивидендные, дисконтные).

С точки зрения начисляемого дохода ценные бумаги, как правило, являются доходными, но могут быть и бездоходными, когда для их владельца они есть простое свидетельство на товар или на деньги, а не на капитал. Доход по ценной бумаге может начисляться в форме дивиденда (акции), процента (долговые ценные бумаги) или дисконта, т. е. разницы между номиналом ценной бумаги и более низкой ценой ее приобретения.

13. По номиналу: постоянные или переменные.

По российскому законодательству каждая ценная бумага имеет свой номинал или номинальную стоимость. Однако в мировой практике разрешается выпуск, например, акций без денежного номинала или с нулевым номиналом. В этом случае указывается, какую долю в уставном капитале составляет одна акция, а потому ее номинал, исчисленный путем деления уставного капитала на число акций, меняется каждый раз с изменением размеров этого капитала, а не остается неизменным как в случае, когда номинал ценной бумаги задан при ее выпуске. Если ценная бумага выпускается с указанием денежного номинала, то такая ценная бумага считается ценной бумагой с постоянным номиналом. Если ценная бумага выпускается без денежного номинала (с нулевым номиналом), то такая ценная бумага считается ценной бумагой с переменным номиналом.

14. По форме привлечения капитала: долевые (отражают долю в уставном капитале общества) и долговые, которые представляют собой форму займа капитала (денежных средств).

Книга учета ценных бумаг

Все ценные бумаги, хранящиеся в организации, должны быть описаны в книге учета ценных бумаг.

Книга учета ценных бумаг должна иметь следующие обязательные реквизиты: наименование эмитента; номинальную цену ценной бумаги; покупную стоимость; номер, серию и др.; общее количество; дату покупки; дату продажи. Книга учета ценных бумаг должна быть сброшюрована, скреплена печатью организации и подписями руководителя и главного бухгалтера, страницы пронумерованы. Исправления в книгу учета ценных бумаг могут вноситься лишь с разрешения руководителя и главного бухгалтера с указанием даты внесения исправлений.

В случае ведения книги учета ценных бумаг с помощью средств вычислительной техники результатная информация может формироваться в виде выходного документа на машиночитаемых носителях. Распечатка информации с машиночитаемых носителей осуществляется по мере необходимости или требованию органов, осуществляющих контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации, суда и прокуратуры, но не реже 1 раза в год.

В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете» ответственность за организацию хранения книги учета ценных бумаг несет руководитель организации.

Видео (кликните для воспроизведения).

Источник: http://www.audit-it.ru/terms/agreements/tsennaya_bumaga.html

Долговые обязательства облигации
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here